O aumento de verão no valor do S&P 500 (SPX) encontrou considerável oposição na faixa de preço de 5600, conforme observado por estrategistas do Bank of America (BofA). Após a obtenção do nível previsto para o padrão gráfico otimista de "xícara e alça" 2022-2023, o índice de referência registrou uma redução significativa de 3,0% em um período de três dias, o que pode indicar que a tendência positiva pode estar enfraquecendo.
"A expansão do aumento de valor e a transferência de investimentos, essenciais para uma alta sustentada do mercado de ações, implicam que o SPX atingiu os valores mais altos da semana passada a partir de uma posição forte, não fraca", afirmaram os estrategistas técnicos do BofA em relatório.
"Isso também implica que a tendência positiva de médio prazo no mercado a partir do final de 2022 pode se estender além das maiores ações de tecnologia", continuaram.
A instituição financeira destaca diversos indicadores que ainda favorecem uma visão positiva para as ações norte-americanas.
Esses fatores incluem um maior número de novos valores mais altos no nível do índice, aumentos perceptíveis no número de ações avançando versus diminuindo, vigor persistente no volume total de negócios positivos, diferenças estáveis nos custos de empréstimos corporativos e os ativos totais em fundos do mercado monetário próximos ao valor mais alto registrado de US$ 6,16 trilhões. Além disso, as mudanças positivas no Índice de Condições Financeiras do Federal Reserve de Chicago são consideradas um sinal favorável para aumentos contínuos no mercado.
No entanto, o BofA também identifica vários elementos de risco de curto prazo que podem obstruir o avanço do aumento de valor. Isso inclui reversões semanais de tendência negativa no S&P 500 e em outros índices de ações, indicações de potencial limitado para novos movimentos ascendentes, falta de medidas de proteção na proporção de opções de venda versus opções de compra e um aumento nas expectativas otimistas entre os investidores individuais à medida que o SPX se aproximava dos 5600 no início a meados de julho.
Tradicionalmente, o período de verão do ano das eleições presidenciais, especialmente os meses de junho, julho e agosto, exibiu os maiores retornos financeiros médios.
"Os padrões de três meses mostram o SPX aumentando em valor 75% do tempo, com um ganho médio de 7,3% de junho a agosto", observaram os estrategistas.
No entanto, o desempenho histórico menos favorável em setembro e outubro sugere um declínio potencial antes da eleição, seguido por um aumento mais robusto no valor no final do ano.
De uma perspectiva estratégica de curto prazo, o SPX está encontrando resistência na diferença de preço entre 5622-5640 e suporte na diferença de preço entre 5409-5375. O preço médio ascendente de 50 dias em 5417 oferece suporte adicional, com pontos significativos de correção de preço identificados em 5487 e 5430.
Esses pontos de preço específicos são cruciais para prever a próxima direção do mercado, com o aumento do início de 2024 além da faixa de preço de 4800 sugerindo uma possível meta de 6150 para o índice, conforme indicado pela equipe do BofA.
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