Ibovespa fecha em queda com realização de lucros; Ambipar desaba
Investing.com - O Barclays elevou seu preço-alvo para a Nvidia de US$ 200 para US$ 240, citando a demanda acelerada por infraestrutura de inteligência artificial e a posição de liderança da fabricante de chips nessa expansão.
A corretora reiterou sua classificação acima da média, chamando a Nvidia de "o nome mais atrativo em nosso setor".
O analista Tom O’Malley disse que a escala de investimento em IA expandiu-se rapidamente no último ano, com mais de US$ 2 trilhões em gastos planejados, representando cerca de 40 gigawatts de potência já identificados.
Aproximadamente 65-70% desse valor está destinado a computação e redes, uma área que o Barclays espera que flua fortemente para os resultados da Nvidia nos próximos cinco anos.
"Com a onda de anúncios que surgiram nos últimos 6-9 meses, agora estimamos mais de US$ 2 trilhões de gastos planejados com ~40GW de potência no total", disse O’Malley.
"Dentro disso, atribuímos ~65-70% à computação e redes, com mais negócios provavelmente em desenvolvimento, o que começa a tornar a orientação atualizada de US$ 3-4 trilhões muito mais realista", acrescentou.
Com base em seu modelo atualizado, o Barclays agora projeta que o lucro por ação (LPA) ajustado da Nvidia aumentará de US$ 3 no ano fiscal de 2025 para US$ 6,93 até o ano fiscal de 2027 (AF27), implicando um salto de 53% ano a ano.
O novo preço-alvo do banco de US$ 240 está fixado em 35 vezes sua estimativa de lucros para 2026. O’Malley observou que o alvo equivaleria a 30 vezes um LPA implícito de cerca de US$ 7,85 se fossem incluídos US$ 35 bilhões em receita do recente acordo com a OpenAI.
A Nvidia disse na segunda-feira que comprometerá até US$ 100 bilhões com a OpenAI e fornecerá chips de data center para a criadora do ChatGPT, formalizando uma importante parceria na corrida para expandir a infraestrutura de IA.
As duas empresas assinaram uma carta de intenções cobrindo pelo menos 10 gigawatts de sistemas Nvidia, com os termos finais esperados para serem acordados nas próximas semanas.
O’Malley enfatizou como a Nvidia permanece central para o ecossistema de IA, apesar do surgimento de silício personalizado e aceleradores concorrentes. O rastreador de IA do Barclays aponta para 19 milhões de GPUs vinculadas a projetos anunciados, com hiperescaladores como Amazon, Microsoft, Google, Oracle Financial Software e Meta impulsionando grande parte da demanda.
O analista também destacou o crescimento do uso em aplicações de IA, incluindo um aumento de 482% no volume de mensagens do ChatGPT em junho.
"Vemos isso fluindo em grande parte para o P&L (lucros e perdas) da NVDA nos próximos 5+ anos, elevando os números materialmente", continuou O’Malley.
O Barclays estabeleceu um cenário otimista de US$ 300 por ação, assumindo um mercado de IA maior, demanda de rede mais forte e margens mais altas.
O cenário pessimista é de US$ 140, refletindo riscos como gastos mais fracos em IA, uma rampa automotiva mais lenta e pressão sobre os preços.
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