A Investing.com -- O bilionário especialista em negócios Michael Rees está explorando a possibilidade de fundir de três a cinco empresas do portfólio da Blue Owl para criar um grande player no setor, de acordo com o Financial Times, citando quatro fontes familiarizadas com o assunto. A combinação proposta abrangeria uma variedade de setores, incluindo aquisições de private equity, investimentos baseados em crédito, negócios de infraestrutura e imobiliário.
A Blue Owl foi estabelecida em 2021 através da fusão da Dyal Capital, uma empresa fundada por Rees, com a investidora de crédito Owl Rock Capital e uma Spac pública durante o boom. Ela possui participações em grupos de infraestrutura privada como Stonepeak e I Squared Capital, bem como empresas com grandes portfólios semelhantes a infraestrutura, como a Bridgepoint. A Blue Owl também detém participações minoritárias na Vista Equity Partners, Silver Lake, HIG Capital, Platinum Equity, Cerberus e Clearlake Capital, entre outras. A empresa não estaria envolvida em qualquer potencial fusão.
Embora a proposta de Rees ainda esteja em estágios iniciais, ela destaca a consolidação em curso no mercado de investimentos alternativos. Os principais negociadores do setor estão sendo compelidos a decidir se permanecem privados e focados em algumas competências essenciais ou se juntam a grupos financeiros maiores listados publicamente.
A aquisição de 12 bilhões$ da gestora de crédito HPS pela BlackRock na semana passada, uma empresa do portfólio da Blue Owl, levou muitas empresas a reconsiderarem suas estratégias. Há uma preocupação crescente entre os executivos de que a influência do setor será cada vez mais controlada por algumas entidades diversificadas capazes de atrair novo capital de fontes que variam de grandes fundos soberanos a investidores individuais e potencialmente até poupadores de aposentadoria.
Em outubro, o executivo da Goldman Sachs, Michael Brandmeyer, alertou que muitos grupos independentes de private equity estavam subestimando o influxo de dinheiro para players maiores e os desafios decorrentes dos processos de sucessão. Ele se referiu a esses grupos como "empresas zumbis", afirmando que eles não estavam cientes de que estavam investindo seus últimos fundos.
Apesar da disrupção em curso na indústria de private equity, consultores observaram que as discussões de negócios raramente resultam em transações devido a preocupações com estratégias e personalidades conflitantes. Como um executivo de capital privado próximo à Blue Owl coloca, a fusão proposta por Rees seria uma "fusão de iguais", com diferentes avaliações em diferentes setores e alguma sobreposição, tornando-a um movimento complexo, mas potencialmente benéfico.
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