Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com — BMO Capital elevou a classificação da Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) para Outperform, enquanto rebaixou a United States Steel (NYSE:X) para Market Perform em notas separadas na segunda-feira, citando preocupações com a valorização e ventos favoráveis relacionados a políticas.
O BMO Capital vê vários fatores positivos para a Steel Dynamics que o mercado ainda não apreciou totalmente.
Os analistas destacam que a STLD está bem posicionada para se beneficiar da expansão das tarifas da Seção 232, especialmente devido à sua grande exposição a produtos de aço revestido, que representam uma parte significativa das importações de aço dos EUA.
"A STLD, como produtora doméstica de aço, está posicionada para se beneficiar da expansão das tarifas da Seção 232", observou o BMO.
A firma também vê uma recuperação na instalação Sinton da STLD, que tem pesado sobre os lucros desde 2022. Now operando com mais de 90% da capacidade, os analistas esperam que ela contribua para os lucros a partir do segundo semestre de 2025, potencialmente adicionando US$ 475-525 milhões em EBITDA durante o ciclo.
Além disso, eles observam que a STLD está se aproximando do fim de seu ciclo de investimento de vários anos, com rendimentos de fluxo de caixa livre (FCF) previstos de 5,3% em 2025 e 9,9% em 2026, bem acima dos concorrentes.
Como resultado, o BMO elevou suas estimativas de EBITDA para 2025/2026 para US$ 2,53 bilhões e US$ 3,05 bilhões, com um novo preço-alvo de US$ 145 por ação.
Enquanto isso, embora o BMO reconheça o potencial aumento de lucratividade da US Steel com seus investimentos em mini-usinas e EAF, a firma acredita que a ação está agora se aproximando do valor fundamental justo após um ganho de 26% no acumulado do ano.
"Em nossa visão, as ações da X estão agora se aproximando do valor fundamental justo", escreveram os analistas.
Além disso, a incerteza em torno da transação Nippon/US Steel permanece alta.
Enquanto as discussões com os reguladores estão em andamento, a posição mista do ex-presidente Trump sobre propriedade estrangeira adiciona risco.
"Esta incerteza, em nossa opinião, é grande demais neste momento para manter uma recomendação de Outperform baseada apenas na premissa de que a transação seja concluída", concluiu a firma.
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