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Investing.com -- A Central Asia Metals (LON:CAML) enfrenta um prazo até 17 de julho para igualar ou superar a última oferta condicional da Kinterra Capital de A$ 0,064 por ação da New World Resources (ASX:NWR).
A disputa pela desenvolvedora de cobre continua, com tanto a CAML quanto o fundo de private equity Kinterra, com sede em Toronto, ainda sem declarar suas ofertas finais.
O preço da oferta da Kinterra aumentará para A$ 0,064 por ação se receber aceitações suficientes para exceder uma participação de 30%, acima dos aproximadamente 19% que detém atualmente.
A CAML atualmente possui cerca de 12% da NWR.
De acordo com o RBC, a aquisição seria transformadora para a CAML, potencialmente dobrando sua produção equivalente de cobre para aproximadamente 50.000 toneladas por ano, em comparação com as atuais 23.000 toneladas, quando estiver em plena produção. Isso poderia aumentar o EBITDA da CAML para o dobro dos níveis atuais até 2030.
No preço da última oferta condicional da Kinterra, o RBC calcula que a transação permanece lucrativa em todas as métricas-chave, com um múltiplo implícito de preço sobre valor patrimonial líquido de 0,38x.
Isso está abaixo da média das transações precedentes de desenvolvedores de cobre, que é de 0,8x, e da avaliação à vista da CAML, de 0,9x.
A NWR atualmente é negociada a A$ 0,065 por ação, representando um prêmio de 3% sobre a oferta atual da Kinterra de A$ 0,063.
O RBC estima que a capacidade financeira potencial total da CAML seja de US$ 440 milhões, aproximadamente 3% abaixo da oferta da Kinterra e da avaliação implícita pelo preço atual das ações da NWR e pelos gastos de capital do projeto.
O RBC manteve a classificação de Desempenho Superior para a CAML, mas reduziu seu preço-alvo para 190p, de 200p, após os resultados de produção do segundo trimestre da empresa.
A revisão reflete reduções nas projeções de produção de zinco e chumbo para o ano fiscal de 2025 na mina Sasa da CAML, onde a variabilidade do corpo mineral resultou em teores mais baixos do que o esperado.
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