Chamada de resultados: Onex Corp relata forte 2º trimestre com desinvestimentos estratégicos

A Onex Corp (ONEX) apresentou um desempenho robusto no segundo trimestre de 2024, marcado por uma atividade significativa de captação de recursos e realizações de investimentos bem-sucedidas. As plataformas de private equity da empresa, incluindo a ONCAP, relataram ganhos e progresso contínuo na captação de recursos. A plataforma CLO da Onex arrecadou impressionantes US$ 7 bilhões, contribuindo para ativos geradores de taxas sob gestão (AUM).

A empresa também anunciou a separação estratégica da Falcon, que agora operará de forma independente, e enfatizou seu compromisso de priorizar a liquidez do balanço patrimonial para recompras de ações. A Onex está considerando reiniciar a captação de recursos para sua estratégia de compra de maior capitalização e permanece atenta ao ciclo do mercado de seguros de propriedade e acidentes (P&C) para futuras decisões de investimento.

Principais takeaways

• A Onex Corp experimentou um forte segundo trimestre em 2024, com captação de recursos e realizações de investimento bem-sucedidas.
• A plataforma CLO levantou US$ 7 bilhões, aumentando o AUM de geração de taxas.
• A empresa concluiu as principais vendas, incluindo Englobe e Wyse Meter Solutions, e concordou em vender metade de suas ações da PowerSchool.
• A Onex está priorizando a recompra de ações e tem planos para a futura alocação de capital a ser comunicada nos próximos trimestres.
• A Falcon foi separada para funcionar como uma entidade independente, liberando capital para a Onex.
• A Onex está monitorando de perto o setor de seguros de P&C, com foco em novos volumes e preços de risco.

Perspectivas da empresa

• A Onex está se preparando para reiniciar a captação de recursos para sua estratégia de compra de maior capitalização depois de demonstrar um forte desempenho.
• As recompras de ações continuam sendo uma prioridade, sem planos de desaceleração.
• A empresa não está priorizando atualmente a aquisição de outros gestores de ativos.

Destaques de baixa

• O desinvestimento da Falcon resultou em aproximadamente US$ 3 bilhões em AUM deixando a plataforma.
• Há uma desaceleração na taxa de aumento no setor de seguros de P&C.

Destaques de alta

• As plataformas de private equity da Onex, incluindo a ONCAP, tiveram ganhos e progresso na captação de recursos.
• O balanço patrimonial da empresa tem sido usado de forma eficiente, gerando valor para os acionistas.
• Ainda há um vento favorável no lado do balanço patrimonial do setor de seguros de P&C.

Perde

• A divisão específica dos US$ 2,2 bilhões levantados entre crédito e patrimônio líquido durante o trimestre não estava disponível no momento da teleconferência.

Destaques de perguntas e respostas

• Chris Govan mencionou que o desinvestimento da Falcon liberaria aproximadamente US$ 55 milhões em capital.
• Apesar do desinvestimento, o impacto no FRE é mínimo, com cerca de US$ 20 milhões em taxas de taxa de execução.
• Bobby Le Blanc esclareceu que a receita de varredura de dinheiro no grupo Wealth Enhancement não representava nenhuma participação na economia da plataforma.

A teleconferência de resultados da Onex Corp mostrou as decisões estratégicas e a saúde financeira da empresa, com um foco claro na maximização do valor para os acionistas por meio de alocação prudente de capital e estratégias de investimento. A separação da Falcon pela empresa e sua ênfase na recompra de ações refletem sua abordagem ágil para gerenciar seu portfólio e capital. À medida que a Onex Corp continua monitorando o setor de seguros de P&C e se prepara para futuras iniciativas de captação de recursos, ela continua dedicada à transparência e ao envolvimento dos acionistas.

InvestingPro Insights

A Onex Corp (ONEXF) demonstrou um desempenho financeiro notável nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, o que se alinha com as iniciativas estratégicas da empresa e as decisões de alocação de capital destacadas no artigo. O compromisso da empresa com o valor para os acionistas se reflete em suas métricas impressionantes e gestão financeira prudente.

Os dados do InvestingPro revelam que a Onex Corp tem uma capitalização de mercado de US$ 5,03 bilhões, o que demonstra o tamanho significativo e a estabilidade da empresa em seu setor. O índice P/L está em 6,27, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada quando comparada aos lucros. Isso é ainda apoiado pelo índice P/L ajustado para os últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, que é ligeiramente mais alto em 6,43, ainda indicando valor potencial para os investidores. O crescimento da receita da empresa de 41,41% durante o mesmo período é uma prova de suas operações comerciais robustas e realizações de investimentos bem-sucedidas.

Duas dicas do InvestingPro destacam os pontos fortes financeiros da empresa. Primeiro, a Onex Corp está sendo negociada a um múltiplo de ganhos baixo, o que pode ser atraente para investidores de valor que procuram ações que podem estar subvalorizadas em relação aos seus ganhos. Em segundo lugar, os fluxos de caixa da empresa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros, garantindo a estabilidade financeira e reduzindo o risco associado ao serviço da dívida.

Além disso, a Onex Corp manteve o pagamento de dividendos por 38 anos consecutivos, mostrando seu compromisso em devolver valor aos acionistas de forma consistente. Essa confiabilidade no pagamento de dividendos, juntamente com a capacidade da empresa de cobrir suas obrigações de curto prazo com ativos líquidos, ressalta sua sólida base financeira.

Para investidores que buscam uma análise mais profunda e insights adicionais, o InvestingPro oferece mais dicas sobre a Onex Corp, disponíveis no https://www.investing.com/pro/ONEXF. Existem mais 5 dicas do InvestingPro que fornecem uma visão abrangente da saúde financeira e do potencial de investimento da empresa.

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