Chamadas de mercado da semana

Investing.com - Aqui está o seu resumo Pro das principais conclusões dos analistas de Wall Street para a semana passada.

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Target

O que aconteceu? Na segunda-feira, o Barclays (LON:BARC) rebaixou a Target Corporation (NYSE:TGT) para Underweight com preço-alvo de US$ 91.

*TLDR: Barclays rebaixa Target em meio a vendas fracas e forte concorrência.

Qual é a história completa? O Barclays rebaixa TGT para Underweight, não vendo soluções rápidas enquanto as vendas ficam para trás. Os analistas alertam que a inflação e comparativos fracos — especialmente entre compradores frequentes — manterão a pressão sobre a receita, mesmo com as margens obtendo um impulso de curto prazo ao superar problemas na cadeia de suprimentos. Uma análise aprofundada recente do Barclays, destacada na nota, ilumina as dificuldades da Target em produtos de consumo e mercadorias gerais, sem sinais de recuperação à vista. O banco espera atualizações estratégicas no 2º tri, mas duvida que novos investimentos façam diferença contra a crescente concorrência.

Riscos? Um aumento nos gastos do consumidor ou fechamento de lojas concorrentes poderia ajudar — mas o Barclays mantém-se pessimista. Seu preço-alvo de US$ 91 baseia-se em 12x do LPA do ano fiscal 2026 (US$ 7,58), bem abaixo do consenso. O cenário negativo despenca para US$ 62 se os comparativos permanecerem negativos, enquanto um cenário mais otimista de 3% nos comparativos poderia levar as ações a US$ 152. Sem alterações nas estimativas: LPA do ano fiscal 2025 permanece em US$ 7,31 contra US$ 7,44 do mercado.

O alívio de curto prazo na redução de estoque e correções na cadeia de suprimentos não são suficientes para compensar os ventos contrários estruturais.

PulteGroup

O que aconteceu? Na terça-feira, o Seaport Global elevou a PulteGroup Inc (NYSE:PHM) para Compra com preço-alvo de US$ 155.

*TLDR: Seaport eleva Pulte para Compra com perspectivas de recuperação.

Qual é a história completa? O Seaport eleva Pulte para Compra, apostando em sua recuperação após ficar atrás do mercado. Os temores sobre o EBIT da Flórida diminuem à medida que os altos retornos se mostram duráveis, apoiados por compradores com recursos financeiros menos vulneráveis ao excesso de oferta. A firma ajusta o LPA do ano fiscal 2025 para US$ 11,18, mas reduz o de 2026 para US$ 10,10 devido a margens mais estreitas e inventário limitado. Riscos regionais pairam — o aumento do estoque habitacional no Texas e na Flórida pode pressionar as margens em direção às normas de 2019 — mas o ROE premium da Pulte (18%/22% vs. 13%/16% dos concorrentes) ainda justifica sua diferença de avaliação.

A 1,7x do valor contábil e 10,5x dos lucros para o ano fiscal 2025, a Pulte negocia a um valor elevado em comparação com os concorrentes a 1,1x/9,6x. O alvo de US$ 155 da firma — 1,7x/13,9x do ano fiscal 2025 e 1,4x/15,4x do ano fiscal 2026 — reflete a confiança em sua vantagem. As margens podem diminuir, mas a força central da Pulte em mercados de alto retorno a mantém à frente do pelotão.

AMD

O que aconteceu? Na quarta-feira, o Erste Group elevou a Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD) para Compra sem definir preço-alvo.

*TLDR: AMD dispara com demanda de data center impulsionada por IA.

Qual é a história completa? A AMD está avançando em 2025, com seus chips de data center acumulando pedidos enquanto a demanda por IA e nuvem explode. Os analistas do Erste veem as margens engordando com o tempo e os lucros entrando em alta velocidade — isso não está apenas crescendo, está acelerando.

E as ações? Continuam em alta. Com CPUs e GPUs saindo rapidamente da linha, não há teto à vista — apenas uma pista clara e números em ascensão.

A AMD está surfando na onda da expectativa, mas desta vez, os fundamentos podem realmente acompanhar.

Keycorp

O que aconteceu? Na quinta-feira, o Citi rebaixou a KeyCorp (NYSE:KEY) para Neutro com preço-alvo de US$ 20.

*TLDR: Citi supera previsões, eleva orientação, ações sobem.

Qual é a história completa? O Citi coloca a barra alta antes dos resultados, com o mercado esperando que o NII de 2025 supere a perspectiva original da administração. Mas o banco de primeiro nível revisa a orientação para cima no relatório — agora projetando NII do 4T25 com alta de 11%+ ano a ano (era 10%+) e NIM em ~2,75% (era 2,7%+). As ações disparam, fechando +2,35% contra +0,65% do BKX. Há espaço para que o NIM de saída atinja 2,75-2,8%, impulsionando ainda mais o NII, e a administração parece no caminho certo para atingir as metas de taxas, despesas e crédito. Mas o mercado já precificou isso.

Com KEY negociando a um custo implícito de capital próprio de ~10,5% — correspondendo às premissas normalizadas — e estimativas de NII de 2025 alinhadas, existem melhores oportunidades. O Citi eleva o alvo para US$ 20, citando menor custo de capital próprio, e então rebaixa para Neutro.

O suco já foi espremido.

Carvana

O que aconteceu? Na sexta-feira, a Oppenheimer elevou a Carvana Co (NYSE:CVNA) para Outperform com preço-alvo de US$ 450.

*TLDR: Oppenheimer promove Carvana como disruptor digital próspero e subvalorizado.

Qual é a história completa? A Oppenheimer vê a Carvana como um disruptor digital de destaque no fragmentado e ineficiente mercado de carros usados dos EUA. Após uma significativa reestruturação financeira e operacional, o modelo de negócios da empresa agora está funcionando a todo vapor, gerando fluxo de caixa robusto, escalando com eficiência e capitalizando em fortes tendências de demanda subjacentes.

A análise atualizada da corretora destaca o potencial da Carvana, mesmo com as ações perto de máximas históricas. Os investidores, argumenta, ainda estão subestimando as perspectivas de crescimento e lucratividade da empresa no curto e longo prazo. A Carvana e o mercado mais amplo de carros usados estão bem posicionados para se beneficiar das contínuas interrupções comerciais, já que o aumento das tarifas sobre veículos novos pode direcionar os consumidores para opções pré-owned mais acessíveis.

A confiança da Oppenheimer reflete a capacidade única da Carvana de remodelar uma indústria tradicional enquanto entrega valor aos acionistas em um cenário econômico em transformação.

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