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Investing.com - O Citi retomou a cobertura da Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) com recomendação de compra e preço-alvo de US$ 25, citando os benefícios da aquisição concluída da Juniper Networks (NYSE:JNPR) e uma melhoria no mix de lucros.
A corretora afirmou que o acordo com a Juniper posiciona a HPE para capturar o crescimento de longo prazo em redes empresariais e infraestrutura de IA, mercados que espera crescer a uma taxa anual composta de 7%.
O Citi prevê que a receita operacional proveniente de redes aumente para cerca de 50% do total da HPE, acima dos aproximadamente 35% anteriores ao acordo, impulsionando as margens gerais.
A HPE agora projeta US$ 600 milhões em sinergias de despesas operacionais da aquisição ao longo de três anos, um aumento em relação à estimativa anterior de US$ 450 milhões.
O Citi prevê que o acordo aumentará os lucros em 15%, sustentando um LPA de US$ 2,51 no ano fiscal de 2027.
Embora a firma tenha reconhecido riscos de integração e desafios de execução, observou que a recente formação de um comitê de estratégia, após o envolvimento do investidor ativista Elliott Management, poderia ajudar a garantir que a empresa atinja suas metas financeiras.
O Citi afirmou que a avaliação das ações continua atrativa, negociando abaixo de sua média histórica. Atribui um múltiplo P/L futuro de 10x às suas estimativas para o ano fiscal de 2024, refletindo o perfil de lucros melhorado.
Potencial adicional de valorização poderia vir de sinergias de receita à medida que os produtos da Juniper são integrados à rede de distribuição global da HPE.
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