Citi vê tendência de alta nas ações dos EUA, sinais mistos nos mercados globais

Investing.com - A Citigroup (NYSE:C) observa uma tendência de alta nas ações americanas, impulsionada pelo aumento do posicionamento dos investidores nos principais índices, enquanto os mercados globais refletem sinais mais mistos.

Os fluxos de investidores nos EUA foram impulsionados por uma combinação de cobertura de posições vendidas e novas alocações de risco durante a semana passada.

O S&P 500 e o Nasdaq registraram aumentos moderados no posicionamento de alta, embora o destaque tenha sido o Russell 2000, onde o posicionamento disparou e "acelerou, dobrando ao longo da semana".

Mas enquanto o posicionamento parece otimista, a exposição bruta subjacente está caindo, especialmente em empresas de grande capitalização, indicando que a confiança permanece frágil.

"Para as empresas de grande capitalização, a atividade de negociação foi principalmente liderada pela cobertura de posições vendidas e novos fluxos de risco, com a primeira sendo ligeiramente maior", disseram os estrategistas do Citi, liderados por Chris Montagu, em uma nota.

"Os níveis de posicionamento tanto no S&P (+0,8) quanto no Nasdaq (+1,4) são otimistas, mas não exagerados", acrescentaram.

Embora as tendências de alta nas ações americanas tenham ganhado alguma tração, o Citi permanece cauteloso. "Os fluxos não estão sendo respaldados com volume suficiente", alertaram os estrategistas, sugerindo uma contínua fraqueza na convicção dos investidores, apesar da recuperação nas métricas de posicionamento.

Para o Russell 2000, o posicionamento está inclinado para o lado comprado, mas com menos de 30% das posições em prejuízo, o risco de cobertura forçada parece limitado.

Na Europa, o sentimento foi mais contido. Embora os dados de queda da inflação tenham aumentado as esperanças de cortes nas taxas pelo Banco Central Europeu, o impulso do posicionamento enfraqueceu.

O Euro Stoxx 50 e o DAX viram desmontes de posições compradas, enquanto o FTSE 100 do Reino Unido experimentou um pequeno aumento nos fluxos otimistas. Os bancos europeus permaneceram como o setor mais favorecido.

O posicionamento relativo entre ações americanas e europeias agora retornou ao neutro.

Enquanto isso, o posicionamento em ações asiáticas foi marcado por maior volatilidade. O China A50 registrou a queda mais notável, retornando ao território neutro sem um catalisador claro. O posicionamento no Hang Seng também se aproximou do neutro.

No lado positivo, tanto o Nikkei quanto o KOSPI viram o posicionamento melhorar, com todas as posições vendidas em território de perda, embora o Citi tenha sugerido que a cobertura forçada era improvável devido ao tamanho limitado do posicionamento.

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