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Investing.com — A Benchmark iniciou a cobertura da Coinbase Global (NASDAQ:COIN) Inc com uma classificação de Compra e preço-alvo de US$ 252, afirmando que a empresa possui uma posição de liderança no mercado dos EUA.
Também destacou o potencial de valorização devido a um "ambiente para criptomoedas que logo deve melhorar", impulsionado pela clareza regulatória e demanda institucional.
Os analistas afirmaram que a Coinbase, com aproximadamente 66% de participação no mercado doméstico e US$ 404 bilhões em ativos no final de 2024, está "particularmente bem posicionada para se beneficiar" da legislação pendente sobre stablecoins e estrutura do mercado cripto.
A Benchmark observou que o fim do "vácuo regulatório" nas criptomoedas nos EUA está se aproximando, o que poderia remover um obstáculo importante tanto para os ativos digitais quanto para as ações da COIN.
"Como a principal plataforma de criptomoedas dos EUA, a COIN está particularmente bem posicionada para se beneficiar do impacto da clareza regulatória, em nossa opinião," escreveram os analistas.
A Benchmark vê a adoção de stablecoins como um catalisador significativo, especialmente considerando o papel da Coinbase no desenvolvimento do USD Coin com a Circle, o que lhe dá direito a uma parte da receita de juros das reservas.
A empresa prevê um CAGR de receita de 21% até 2026, com receitas de assinaturas e serviços não relacionados a negociações crescendo cerca de 36% anualmente.
"Os investidores parecem ter perdido de vista o quanto a legislação sobre stablecoins e estrutura de mercado poderia reacender a atividade do mercado cripto," disse a Benchmark, acrescentando que a recente compressão de avaliação deixou as ações sem mais precificar uma recuperação.
À medida que a COIN continua a focar no crescimento e expansão de suas ofertas de assinaturas e serviços, o resultado deve ser um mix de produtos com uma porcentagem crescente de receita recorrente que deve servir como um amortecedor contra a volatilidade do mercado de criptomoedas, disseram os analistas da Benchmark.
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