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Investing.com - A Compass Point iniciou a cobertura da Block Inc. com recomendação de compra e um preço-alvo de US$ 80 por ação na quarta-feira, citando a subvalorização do negócio Cash App da empresa e uma aceleração esperada no crescimento durante o segundo semestre de 2025.
"Estamos iniciando a cobertura da Block, Inc. com recomendação de compra e preço-alvo de US$ 80", escreveram os analistas, acrescentando que o Cash App está subvalorizado em comparação com concorrentes como o Chime.
A Compass Point observou que os investidores atualmente pagam cerca de 20 vezes o EBITDA de 2027 pelo Chime, que considera como o "concorrente puro mais próximo e comparável ao Cash App".
De acordo com a nota, a Compass Point acredita que o Cash App deveria ser avaliado em 15x EV/EBITDA ajustado, incluindo remuneração baseada em ações, enquanto o Square (NYSE:XYZ) poderia ser avaliado em 12,1x o EBITDA ajustado de 2026.
Com base na dinâmica atual do mercado, "o Cash App poderia ser avaliado em aproximadamente 10x (ou menos) EV/EBITDA hoje", afirmaram os analistas.
A empresa destacou três razões para possuir ações da Block: subvalorização do Cash App em comparação ao Chime, potencial de alta no lucro bruto do Cash App devido à antecipada expansão do Cash App Borrow, e maior alavancagem de margem.
As estimativas da Compass Point são aproximadamente 3% maiores no lucro bruto e 10% acima do consenso no EBITDA ajustado para 2026, impulsionadas pelo crescimento esperado nos produtos de empréstimo.
"Acreditamos que os investidores têm esperado pela estabilização e reaceleração do crescimento do lucro bruto, e antecipamos que essa virada começará no segundo semestre de 2025", concluiu a Compass Point, incentivando os investidores a comprarem ações antes da reaceleração fundamental.
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