Os investidores estrangeiros, responsáveis por 70% do volume de negócios nos mercados de ações japoneses, têm sido os principais impulsionadores da recente queda nos preços das ações desde o início de julho.
De acordo com analistas financeiros do UBS Global Research em um relatório da última sexta-feira, esses investidores compraram aproximadamente JPY 2,9 trilhões (equivalente a US$ 20 bilhões) em ações japonesas do início de 2024 até meados de julho. No entanto, eles mudaram sua estratégia, vendendo suas ações nas três semanas seguintes.
Como resultado, eles se tornaram vendedores líquidos, com vendas totais de JPY 40 bilhões (US$ 275 milhões) em 2 de agosto, considerando todo o ano até aquela data.
Apesar disso, um exame mais detalhado mostra que esses investidores não desistiram totalmente de sua perspectiva positiva sobre as ações japonesas. Mesmo vendendo mais do que comprando, eles continuam detendo mais ações japonesas do que vendem, o que indica uma perspectiva positiva no mercado no médio prazo.
Em vez disso, suas vendas se concentraram em futuros de índices de ações, o que sugere que eles estão incertos sobre os impulsionadores do crescimento do mercado de curto prazo, preocupados com flutuações significativas no iene japonês e afetados pelas incertezas econômicas globais.
Em contraste, os investidores de varejo no Japão e as empresas japonesas adotaram uma estratégia diferente durante esses tempos voláteis. Os investidores individuais locais têm comprado mais do que vendem, e as empresas japonesas têm recomprado ativamente suas próprias ações, um plano que anunciaram no início do ano fiscal.
"Certamente, as flutuações no mercado de ações nas últimas semanas não foram antecipadas, e não se pode ignorar que o rápido aumento do valor do iene reduziu os lucros potenciais das ações japonesas", afirmaram os analistas.
Uma vez que as incertezas atuais, como a flutuação do iene e o humor do investimento global, se tornem mais previsíveis, os especialistas financeiros do UBS Global Research antecipam que os investidores estrangeiros deixarão de apenas manter seu dinheiro para aumentar seus investimentos em ações japonesas.
Essa mudança de estratégia pode levar a um aumento consistente no valor das ações japonesas, especialmente à medida que a atenção se move da desvalorização do iene para a capacidade das empresas japonesas de aumentar continuamente sua lucratividade e os retornos que geram para os acionistas.
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