Deutsche Bank rebaixa Wacker Chemie para "hold" e reduz preço-alvo para €57

Publicado 20.06.2025, 08:36
© Reuters.

Investing.com - O Deutsche Bank rebaixou a Wacker Chemie (ETR:WCHG) para "hold" (manter) de "buy" (comprar), citando riscos crescentes de curto prazo relacionados ao impulso dos lucros e ao segmento solar.

O preço-alvo foi reduzido para €57 de €74, após o último fechamento da ação em €59,90.

A corretora destacou várias preocupações na nota, incluindo revisões para baixo nas previsões de lucros.

O Deutsche Bank agora estima que os lucros para o segundo trimestre, ano fiscal de 2025 e 2026 ficarão 13%, 9% e 11% abaixo do consenso, respectivamente.

As revisões são motivadas por impactos cambiais, demanda mais fraca nos mercados solares e fragilidade macroeconômica mais ampla.

A corretora também sinalizou riscos estruturais nos negócios de energia solar e polissilício. O setor enfrenta pressão devido à redução de créditos fiscais, reorganização contínua da cadeia de suprimentos e o potencial de nova capacidade entrando em operação, fatores que podem pesar sobre preços e margens.

Do ponto de vista de avaliação, a Wacker está sendo negociada a 7x o EV/EBITDA estimado para 2025, em comparação com 6,5x para pares químicos diversificados.

Seu rendimento estimado de fluxo de caixa livre de 6,0% para 2025 também fica atrás dos 7,2% observados no grupo de pares.

O Deutsche Bank observou que a empresa não parece especialmente barata em termos relativos e carece de catalisadores de curto prazo para impulsionar sua valorização.

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