Trump diz que só reduzirá tarifas se países concordarem em abrir mercados aos EUA
Investing.com - O S&P 500 fechou em máxima histórica na sexta-feira, subindo 0,52% para 6.173,07 pontos, apesar dos novos comentários sobre tarifas do presidente dos EUA, Donald Trump. Mais cedo no dia, atingiu uma máxima intradiária de 6.187,68, superando seu pico anterior.
O Nasdaq Composite também fechou em recorde, ganhando 0,52% para 20.273,46, enquanto o Dow subiu 432 pontos, ou 1%, para 43.819,27.
Os mercados inicialmente subiram com otimismo após o Secretário de Comércio Howard Lutnick afirmar que um acordo comercial entre EUA e China havia sido finalizado e que acordos com outros parceiros importantes eram esperados em breve. Os ganhos diminuíram depois que Trump anunciou o fim das negociações comerciais entre EUA e Canadá.
Desde sua mínima de 8 de abril, o S&P 500 disparou mais de 20%, impulsionado pela demanda resiliente dos investidores, ganhos tecnológicos alimentados por IA e momentum, apesar das preocupações geopolíticas e fiscais.
Após semanas de foco na geopolítica, os investidores provavelmente voltarão sua atenção para os próximos dados econômicos e sinais de política nesta semana, para avaliar se o recente rali do mercado de ações pode continuar.
O foco está no relatório de empregos dos EUA de quinta-feira, que poderá oferecer insights importantes sobre a saúde do mercado de trabalho. Os mercados estarão fechados na sexta-feira pelo feriado de 4 de julho. Economistas esperam que a folha de pagamento de junho aumente em 110.000, abaixo dos 139.000 de maio, segundo pesquisa da Reuters.
O índice de surpresa econômica dos EUA do Citigroup (NYSE:C) tem caído, refletindo dados mais fracos que o esperado.
"Após alguns dados mais fracos em maio, os dados de junho realmente estarão sob um microscópio", disse Matthew Miskin da Manulife John Hancock Investments. "Se os dados se deteriorarem mais, isso pode chamar a atenção do mercado."
Embora os pedidos de auxílio-desemprego tenham caído na semana passada, a taxa de desemprego pode subir à medida que trabalhadores demitidos enfrentam desafios para encontrar novas posições.
Os mercados também estão observando os desenvolvimentos em Washington, onde o presidente Donald Trump está pressionando os republicanos a aprovar um importante projeto de lei fiscal e de gastos até 4 de julho.
Mercados antecipam cortes do Fed enquanto lucros e dados de emprego ganham destaque
As tendências do mercado de trabalho provavelmente influenciarão as expectativas de corte de juros, especialmente se a inflação continuar a diminuir.
Estrategistas do Morgan Stanley (NYSE:MS) acreditam que o mercado de ações provavelmente se moverá à frente da mudança oficial de política do Federal Reserve, observando que "o mercado de ações não vai esperar pelo sinal óbvio em termos de uma mudança mais dovish na política monetária do Fed — ou seja, as ações se anteciparão a isso."
"Nossos economistas preveem que o Fed cortará 7 vezes no próximo ano", acrescentaram os estrategistas, que veem essa dinâmica como um provável impulso para taxas e valorizações no segundo semestre de 2025.
Historicamente, as ações tendem a ter bom desempenho durante ciclos de corte, mesmo quando os mercados se movem antecipadamente, disseram os estrategistas.
Eles também observam que dados recentes apontam para o emprego, e não a inflação, como o maior risco — potencialmente acelerando as expectativas de flexibilização, o que seria favorável para as ações, a menos que haja um aumento acentuado no desemprego.
Outro catalisador destacado pelo Morgan Stanley é a melhoria na amplitude das revisões, que subiu para -5%, acima da mínima de -25% em meados de abril, fornecendo suporte fundamental para os ganhos do mercado de ações desde o fundo de abril.
O que os analistas estão dizendo sobre as ações americanas
JPMorgan (NYSE:JPM): "As chances são de que o próximo afrouxamento do Fed permitirá que o mercado ignore qualquer potencial fraqueza na atividade, invocando de certa forma o regime de ’notícias ruins são boas notícias’. Acreditamos que a potencial reação do mercado dependerá do contexto dos cortes. Destacamos três cenários potenciais: primeiro, o Fed está cortando enquanto a atividade está claramente enfraquecendo; segundo, está cortando no segundo semestre, já que nenhuma inflação está surgindo das tarifas implementadas, e a atividade permanece resiliente; e terceiro, está cortando apesar de alguma pressão inflacionária aparecer, potencialmente no contexto da administração dos EUA pressionando por taxas mais baixas."
Morgan Stanley: "Os mercados de ações têm sido resilientes desde que atingiram o fundo em abril, e o rali tem sido mais fundamentalmente impulsionado do que muitos percebem. Embora possa haver alguma consolidação durante o terceiro trimestre, permanecemos otimistas em um horizonte de 6-12 meses, à medida que os ventos favoráveis ao LPA se expandem e o mercado tem visibilidade para os cortes do Fed."
Evercore ISI: "Ainda não é hora de ’entrar de cabeça’ na antecipação de uma alta explosiva impulsionada pelo FOMO. Com o SPX a um caro P/L de 24,4x e antes dos prazos de 4/7 do OBBB e 9/7 das Tarifas, Paciência e Prudência [são] aconselhadas. Mantenha sobrepeso em ações e setores de IA – Serviços de Comunicação, Consumo Discricionário, Tecnologia da Informação."
Yardeni Research: "Embora o mercado de ações esteja de volta ao território recorde após algumas grandes preocupações terem se dissipado, os investidores permanecem cautelosos, mostram as leituras de sentimento. A desaceleração da atividade econômica subiu para o topo da lista de preocupações. É verdade que alguns indicadores econômicos recentes importantes vieram mais fracos do que o esperado. Mas isso sugere uma fase de fraqueza temporária, nada pior. O recente desempenho superior de quatro setores cíclicos associados aos nossos temas otimistas apoia nosso otimismo de longo prazo sobre a economia."
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.