Preocupação com reflexos de decisão de Dino no sistema financeiro derruba ações de bancos
Investing.com - As ações dos EUA fecharam em alta na quinta-feira antes do feriado do Dia da Independência, com o S&P 500 e Nasdaq Composite estabelecendo novos recordes históricos.
Um relatório de empregos de junho mais forte que o esperado aumentou a confiança na resiliência da economia americana, apesar da incerteza contínua em torno do comércio e da geopolítica.
O Dow Jones Industrial Average subiu 344 pontos, ou 0,77%, fechando em 44.828,53. O S&P 500 ganhou 0,83% para 6.279,35, enquanto o Nasdaq avançou 1,02% para terminar em 20.601,10. Tanto o S&P quanto o Nasdaq encerraram em máximas históricas.
As folhas de pagamento não agrícolas aumentaram em 147.000 em junho, superando as expectativas e ficando ligeiramente acima do número revisado de maio. A taxa de desemprego inesperadamente caiu para 4,1%.
Os dados positivos do mercado de trabalho levaram a rendimentos mais altos dos títulos do Tesouro e moderaram as expectativas de um corte iminente nas taxas pelo Federal Reserve. Os mercados agora estão precificando majoritariamente a manutenção das taxas na próxima reunião do Fed.
Na semana, os três principais índices registraram ganhos, com o Dow subindo 2,3%, o S&P 500 avançando 1,7% e o Nasdaq crescendo 1,6%.
Prazo de tarifas em foco enquanto negociações comerciais se intensificam
Esta semana, os investidores estarão atentos aos desenvolvimentos comerciais vindos de Washington, com um prazo crucial para suspensão de tarifas se aproximando na próxima quarta-feira. Se não surgirem novas tensões, os mercados poderão responder positivamente.
Mais de uma dúzia de importantes parceiros comerciais dos EUA estão correndo para finalizar acordos com a administração do presidente Donald Trump antes de 9 de julho para evitar tarifas mais altas.
Enquanto progressos foram feitos com o Vietnã—Trump anunciou um acordo que imporá uma tarifa de 20%, menor que o esperado—as negociações com o Japão supostamente estagnaram.
Conversas com a Índia continuam em andamento, com um possível acordo ainda na mesa.
Os mercados se recuperaram nas últimas semanas à medida que os investidores mudaram do temor de tarifas para o otimismo, impulsionados por lucros corporativos resilientes e um cenário econômico sólido. Analistas sugerem que evitar uma grande escalada na próxima semana removeria um risco de curto prazo.
"Acho que pode haver algumas ameaças e demonstrações de força, mas não acredito realmente que isso represente um grande perigo para o mercado agora", disse Irene Tunkel, estrategista-chefe de ações dos EUA na BCA Research.
Além do comércio, os investidores também estarão monitorando dados de inflação e resultados corporativos nas próximas semanas para sinais sobre a economia americana e o próximo movimento do Fed nas taxas de juros.
O que os analistas estão dizendo sobre as ações americanas
BTIG: "SPX em novas máximas históricas e, como tal, sem níveis naturais de resistência. O RSI diário está ficando estendido em 75, mas observe que sobrecompra em uma tendência de alta geralmente não é um sinal imediato de venda, já que o RSI chegou a 82 em julho passado antes de uma alta final. Se virmos uma agitação de curto prazo, 5975-6000 deveria ser um suporte decente. Acreditamos que meados de julho, quando se aproxima a temporada de balanços, poderia ser um momento para uma correção maior entrando em agosto."
Capital Economics: "Não estamos inclinados a revisar para cima nossa previsão recentemente ultrapassada para o S&P 500 de 6.250 no final de 2025. Isso porque ainda existem alguns riscos persistentes, incluindo a abordagem que a administração dos EUA adotará sobre tarifas na próxima semana e a próxima temporada de balanços, que pode esclarecer como as tarifas estão afetando os lucros das empresas. No entanto, mantemos nossa visão de que o índice subirá para 7.000 até o final de 2026. Apesar disso, estamos mais preocupados com as perspectivas de longo prazo do S&P 500, pois continuamos acreditando que o entusiasmo pela IA diminuirá em algum momento."
JPMorgan (NYSE:JPM): "Temos estado OW em Growth vs Value e OW em large vs small caps por anos, mas no verão de 2024 aconselhamos a neutralizar o OW de Growth, dado o posicionamento esticado, preços relativos e avaliações em máximas, propriedade extrema de varejo e expectativas elevadas. Os fundamentos de tecnologia continuam fortes, mas o comércio de IA deve estar se ampliando. Historicamente, os vencedores da disrupção tecnológica não seriam os incumbentes, mas os outsiders. Dentro de Tech, pedimos em julho passado a rotação para fora de Hardware e Semicondutores, que tiveram forte desempenho anteriormente, e para Software, e reiteramos isso."
Evercore ISI: "Dos 6 mercados de urso anteriores sem recessão desde 1960, as ações tiveram em média mais +26% ao longo de 18 meses após novos máximos. Mas um rali não impede a volatilidade – as quedas variaram de -7,5% a -15,1% antes de um ’pico final’. E a 24,5x LPA com o Dia das Tarifas em 9 de julho à frente, as ações estão em uma encruzilhada – Mercado Estrutural de Alta da IA vs. pico de negociação catalisado pela pressão ascendente sobre os rendimentos globais, mesmo com as mudanças no mercado de trabalho, o reaparecimento das Tarifas e com a Rotação de Fatores como em 7/2024. A Estratégia EVR ISI mantém posições principais em líderes de IA nos setores O/P Comm. Svcs., Cons. Disc. e Info. Tech., aumentados por uma inclinação em direção a Ações de Baixa Avaliação/Forte Revisão."
Wolfe Research: "Continuamos a permanecer modestamente abaixo do consenso para o LPA Operacional do S&P 500 de 2026E em US$ 295. Assumindo que o múltiplo P/L NTM atual de 22x se mantenha, esperaríamos um preço-justo para o nível do índice S&P 500 em ~6.500 no final do ano, representando +3% de alta em relação ao fechamento da última quinta-feira."
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