Ação identificada por IA em setembro já sobe +12% no mês e promete mais
Investing.com - O S&P 500 ganhou 33% desde suas mínimas de abril, superando a meta de fim de ano do HSBC de 6.500 pontos e se aproximando do seu cenário otimista de 7.000.
Mas o HSBC alertou que "muita coisa pode acontecer antes do fim do ano" e destacou vários marcos que poderiam determinar se o rali continua.
Um teste crucial é o prazo iminente para financiamento do governo. "O Congresso tem até 30 de setembro para aumentar o limite da dívida e evitar uma paralisação governamental", escreveu o HSBC.
A instituição observou que nos últimos 30 anos, o governo fechou apenas cinco vezes, com a mais longa, de 34 dias, ocorrendo durante a primeira administração do presidente Donald Trump.
A política monetária é outro fator. "Os economistas do HSBC esperam que o Fed corte 25 pontos-base tanto na reunião do Fomc de 29 de outubro quanto na de 10 de dezembro", disseram os analistas, acrescentando que os riscos de recessão permanecem baixos, com probabilidade consensual de 30%.
A instituição observou que, historicamente, cortes do Fed fora de períodos de recessão "resultam em uma alta de 8% no S&P 500 ao longo de um período de seis meses, em média".
Desenvolvimentos comerciais também importam. As extensões de tarifas com o México expiram em 31 de outubro e com a China em 10 de novembro.
O HSBC afirmou que "uma extensão adicional, um acordo comercial mais amplo ou o início da revisão do USMCA, no caso do México, seria um desenvolvimento positivo".
A durabilidade do investimento em IA é outro motor. O HSBC disse que espera que os lucros do terceiro trimestre "confirmem ou até expandam" os compromissos de despesas de capital dos hyperscalers, observando que das reservas de caixa de US$ 1 trilhão do Mag7, "US$ 414 bilhões [estão] indo para despesas de capital com espaço para mais na Apple para alcançar em IA."