A Etsy, Inc. (NASDAQ: ETSY) divulgou seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2024, revelando um desempenho misto em meio a condições macroeconômicas desafiadoras. As Vendas Brutas de Mercadorias (GMS) da empresa diminuíram 4,1% em relação ao ano anterior, chegando a 2,9 bilhões de dólares, com o marketplace da Etsy experimentando uma queda de 6%. Apesar disso, a receita aumentou 4,1% para 662 milhões de dólares, graças a uma taxa de comissão expandida e uma sólida margem EBITDA ajustada de aproximadamente 28%. A Etsy manteve um número estável de compradores ativos em torno de 91 milhões, sinalizando resiliência em sua base de consumidores.
Principais Destaques
- O GMS da Etsy viu um declínio ano a ano de 4,1%, com o GMS do marketplace caindo 6%.
- A receita subiu 4,1% para 662 milhões de dólares, apoiada por uma taxa de comissão aumentada.
- A margem EBITDA ajustada ficou em aproximadamente 28%.
- Os níveis de compradores ativos permaneceram sólidos em torno de 91 milhões.
- A empresa introduziu cartões-presente físicos e melhorou recursos da experiência do cliente.
- A Depop mostrou forte desempenho, particularmente no mercado dos EUA.
- A Etsy prevê um declínio de baixo a médio dígito único no GMS para o quarto trimestre de 2024.
Perspectivas da Empresa
- A Etsy espera um declínio de baixo a médio dígito único no GMS consolidado para o quarto trimestre de 2024, com uma estimativa de taxa de comissão de 22,3%.
- A empresa planeja focar em presentes durante a temporada de festas, aproveitando novos recursos e esforços de marketing.
- Os executivos permanecem otimistas sobre o crescimento a longo prazo, apesar das incertezas econômicas atuais.
Destaques Negativos
- O GMS do marketplace da Etsy caiu 6% ano a ano, influenciado pelas condições macroeconômicas.
- O número de vendedores ativos diminuiu para 6,2 milhões, um declínio de 8,5% em relação ao ano anterior.
- O GMS por comprador ativo também viu uma leve diminuição para 123 dólares.
Destaques Positivos
- O crescimento da receita foi impulsionado por uma taxa de comissão expandida.
- O forte desempenho da Depop, com as listagens nos EUA crescendo 26% após a remoção das taxas de venda.
- O foco da Etsy na qualidade sobre a quantidade em sua base de vendedores levou a um aumento na porcentagem de vendedores realizando vendas.
Pontos Fracos
- A empresa relatou um declínio ano a ano no GMS, com o marketplace sofrendo um impacto maior do que o número consolidado.
- Uma diminuição nos vendedores ativos indica um estreitamento do foco da empresa na qualidade.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A Etsy está rastreando o GMS de presentes, mas não especificamente os compradores ativos no modo de presente.
- A empresa está refinando suas ofertas de fidelidade e garantindo que iniciativas como frete grátis não afetem a rentabilidade dos vendedores.
- A Etsy está focada nos benefícios a longo prazo, apesar de alguns ventos contrários de curto prazo no GMS devido ao aumento da fricção no mobile para impulsionar downloads do aplicativo.
A teleconferência de resultados do terceiro trimestre da Etsy mostrou os ajustes estratégicos e aprimoramentos de produtos da empresa projetados para navegar por um período de desaceleração econômica. Embora o GMS tenha visto um declínio, o crescimento da receita da empresa e o número estável de compradores ativos indicam um modelo de negócios robusto capaz de resistir às flutuações do mercado. O foco da Etsy em melhorias fundamentais, como o programa de fidelidade Etsy Insider e capacidades de busca avançadas, a posiciona para crescimento futuro à medida que continua priorizando a experiência comprador-vendedor e expandindo sua presença no mercado.
Insights do InvestingPro
Os resultados financeiros recentes da Etsy refletem uma empresa navegando por condições desafiadoras de mercado enquanto mantém o foco no crescimento a longo prazo. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da Etsy é de 5,51 bilhões de dólares, com um índice P/L de 19,87, sugerindo que a ação está sendo negociada a uma avaliação relativamente modesta em comparação com seus lucros.
Um dos principais pontos fortes destacados no relatório de resultados é a impressionante margem de lucro bruto da Etsy, que os dados do InvestingPro confirmam em 70,78% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Isso está alinhado com uma dica do InvestingPro observando as "impressionantes margens de lucro bruto" da Etsy, sublinhando a capacidade da empresa de manter a lucratividade apesar do ambiente econômico desafiador.
O relatório menciona o foco da Etsy na qualidade sobre a quantidade em sua base de vendedores, o que se reflete na dica do InvestingPro indicando que "a gestão tem comprado agressivamente ações de volta". Essa estratégia sugere confiança nas perspectivas de longo prazo da empresa e um compromisso em entregar valor aos acionistas.
No entanto, o mercado parece estar adotando uma postura cautelosa sobre as perspectivas de curto prazo da Etsy. Uma dica do InvestingPro revela que "4 analistas revisaram suas previsões de lucros para baixo para o próximo período", o que pode ser em resposta ao declínio antecipado no GMS para o quarto trimestre de 2024 mencionado nas perspectivas da empresa.
Vale notar que o preço das ações da Etsy experimentou volatilidade significativa, com os dados do InvestingPro mostrando um declínio de 30,12% nos últimos seis meses. Isso está alinhado com a dica do InvestingPro afirmando que a "ação sofreu um grande golpe nos últimos seis meses". Apesar disso, a Etsy permanece lucrativa, com uma perspectiva de lucros positiva para o ano, como indicado por outra dica do InvestingPro.
Para investidores buscando uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 15 dicas adicionais sobre a Etsy, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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