Evercore vê Darden no caminho para ganhos duradouros de dois dígitos

Investing.com - A Evercore ISI reiterou sua classificação de Outperform e preço-alvo de US$ 250 para a Darden Restaurants (NYSE:DRI), afirmando que a operadora de restaurantes multimarcas continua bem posicionada para entregar "retorno total de dois dígitos sustentável a longo prazo".

O analista David Palmer disse que o reinvestimento em marcas principais como Olive Garden e LongHorn deve impulsionar um crescimento constante nas vendas comparáveis (SSS), mesmo em um ambiente setorial moderado.

A corretora espera que o Olive Garden, que representa 45% das vendas, se beneficie de iniciativas como o Uber (NYSE:UBER) Direct e opções de menu com preços mais baixos. Combinadas com o LongHorn, que representa outros 25%, essas marcas devem alcançar SSS superior a 4% no ano fiscal de 2026 (FY26).

A estratégia mais ampla da Darden se concentra em acessibilidade e investimento em mão de obra, apoiando a previsão da Evercore de crescimento de vendas de um dígito médio. Para o ano fiscal de 2026, a empresa projeta crescimento de 3,2% em SSS e expansão de 2,5% em unidades.

Embora a Evercore tenha reduzido sua estimativa de LPA para o FY26 em 1-2% devido aos efeitos do reinvestimento e agora prevê uma expansão da margem EBIT de +35 pontos base em vez dos +50 pontos base anteriores, ainda considera a avaliação das ações atrativa.

"Mantemos nosso preço-alvo de US$ 250, equivalente a aproximadamente 21x o LPA estimado para o FY27, que está próximo do limite superior de sua faixa de 5 anos dos próximos doze meses (NTM) de 15-22x", disse a nota.

As metas anuais foram redefinidas com foco no "crescimento sustentável das vendas", incluindo crescimento de unidades de 3-4% e crescimento de SSS de 1,5-3,5%. Os analistas continuam a modelar um retorno total aos acionistas de 10-15%, com estimativas para FY26 e FY27 ainda acima do consenso.

O ponto médio da previsão de SSS supera o consenso dos analistas da LSEG de 2,64%.

A Darden Restaurants também apresentou resultados trimestrais melhores que o esperado na sexta-feira, anunciou um novo programa de recompra de ações de US$ 1 bilhão e disse que está analisando opções estratégicas para sua rede Bahama Breeze.

Para o quarto trimestre fiscal, a Darden relatou um aumento de 4,6% nas vendas comparáveis consolidadas em relação ao ano anterior, impulsionado por um aumento de 6,9% no Olive Garden.

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