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Investing.com — A Fitch Ratings elevou as classificações de emissor de longo prazo (IDRs) da Piraeus Financial Holdings S.A. (HoldCo) e do Piraeus Bank S.A. (Piraeus) para ’BB+’ de ’BB’ em 01.04.2025. A perspectiva para ambas as empresas é positiva, refletindo a melhoria contínua no perfil de crédito independente do Piraeus.
Esta elevação é atribuída à redução nas exposições não performantes (NPE) e perdas de crédito, juntamente com a melhoria significativa na rentabilidade e nos buffers de capital. A Fitch também observou uma reavaliação positiva do ambiente operacional da Grécia, prevendo que a economia grega continuará superando a média da zona do euro. Espera-se que esse desempenho seja impulsionado pela aceleração constante dos investimentos, crescimento moderado do consumo e uma redução adicional no desemprego.
A perspectiva positiva também é influenciada pela expectativa da Fitch de que o perfil de crédito independente do Piraeus continuará a se fortalecer. Espera-se que o banco mantenha bons níveis de rentabilidade, apesar das taxas de juros mais baixas, e reduza ainda mais seu estoque de ativos problemáticos. Prevê-se também que os níveis de capitalização do banco se reconstruam gradualmente após o impacto negativo inicial da aquisição da Ethniki Insurance, que impulsionará significativamente o perfil de negócios do banco.
As classificações do Piraeus refletem a melhoria da rentabilidade devido às taxas mais altas e à reestruturação bem-sucedida, buffers de capital adequados e uma forte posição de mercado na Grécia. As métricas de qualidade de ativos do banco melhoraram, aproximando-se dos pares, e seu financiamento estável, baseado em depósitos, é um ponto forte da classificação.
A Fitch também observa que o crescimento resiliente da economia grega, previsto em 2,3% em 2025 e 2026, deve apoiar a sustentabilidade do modelo de negócios dos bancos, o desempenho da qualidade dos ativos, a resiliência da rentabilidade e a geração interna de capital.
A forte franquia doméstica do Piraeus, que é ponderada para atividades bancárias comerciais tradicionais na Grécia, sustenta seu perfil de negócios. A sustentabilidade do modelo de negócios de longo prazo do banco melhorou em linha com sua bem-sucedida redução de riscos, reestruturação e aumento da digitalização.
O índice de NPE do banco foi significativamente reduzido para níveis médios europeus, apoiado por securitizações, modestas entradas novas, baixas contábeis e recuperações e curas adequadas. O índice de ativos problemáticos é alto, em 7%, pois inclui os ativos líquidos executados, que ainda são substanciais. Espera-se que esse índice diminua devido à redução das pressões de acessibilidade, crescimento de empréstimos e vendas adicionais de ativos executados.
O capital comum de nível 1 (CET1) do Piraeus representa buffers adequados sobre os requisitos regulatórios. O banco planeja manter um índice CET1 acima de 13%, que é inferior à orientação dos pares domésticos, após o impacto da aquisição da Ethniki Insurance.
A base de depósitos estável e granular do banco beneficia-se de grandes participações de mercado doméstico no setor bancário de varejo. O acesso ao mercado melhorou significativamente nos últimos anos. A boa posição de liquidez do banco e o perfil de vencimento confortável também são observados.
As classificações da HoldCo e do Piraeus são igualadas, pois a Fitch acredita que seu risco de inadimplência é substancialmente o mesmo. Fatores que poderiam levar a um rebaixamento incluem uma deterioração material nas métricas financeiras do banco ou uma deterioração significativa no ambiente operacional. Por outro lado, manter um índice CET1 acima de 13% de forma sustentada e reduzir o índice de ativos problemáticos para cerca de 4% seria positivo para as classificações.
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