Os analistas da Mizuho continuam confiantes na posição de liderança da NVIDIA (NVDA) no mercado de GPUs de IA, mesmo após relatos de pequenos atrasos.
Atualizações recentes indicam que a Nvidia (NASDAQ:NVDA) mantém seu domínio no setor, enquanto enfrenta desafios com suas GPUs B100 e GB200. A Mizuho afirma que "o NVDA permanece na vanguarda", especialmente com sua mudança estratégica para GB200 usando NVL36/72, com um aumento na produção previsto para o ano de 2025.
Os analistas reconhecem que as GPUs B100/GB200 da Nvidia encontraram "um ligeiro adiamento" devido a problemas de superaquecimento, necessitando de modificações no design. Consequentemente, o aumento da produção foi reprogramado do terceiro trimestre de 2024 inicialmente planejado para novembro ou dezembro de 2024.
Apesar disso, a Mizuho aumentou sua previsão para a demanda do H100/H200 da Nvidia em cerca de 400.000 unidades, indicando uma demanda geral robusta.
O banco de investimento observa que esse adiamento resultou em uma pequena revisão da previsão de receita da Nvidia para o trimestre de outubro para US$ 26,8 bilhões - marginalmente menor do que a estimativa consensual de US$ 27,3 bilhões - mas a perspectiva de longo prazo permanece otimista.
Olhando para o futuro, Mizuho enfatiza a oportunidade para a Nvidia entregar entre 20.000 a 25.000 ou mais racks NVL combinados em 2025, o que pode levar a um "aumento notável no preço médio de venda (ASP)" nos anos fiscais de 2026 e 2027.
Além disso, os analistas preveem uma transição estratégica no segundo semestre de 2025 para GPUs B200A/210A refrigeradas a ar usando a tecnologia CoWoS-S, que deve oferecer vantagens em desempenho e eficiência energética.
Apesar das revisões de curto prazo, a Mizuho aumentou seu objetivo de preço para a Nvidia para US$ 132, acima dos US$ 128, mantendo sua recomendação de superar o mercado de ações.
Como a empresa resume, a Nvidia continua a ser a líder inequívoca no mercado de GPU de IA, com perspectivas de expansão sustentada no futuro próximo.
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