A Fulton Financial Corporation (NASDAQ: FULT) reportou lucros operacionais recordes de 0,50 dólares por ação diluída no terceiro trimestre de 2024, com o lucro líquido operacional subindo para 91,3 milhões de dólares. O desempenho da empresa foi impulsionado pelo forte crescimento de empréstimos e depósitos, particularmente após a integração do Republic Bank.
Principais destaques:
- Lucros operacionais recordes de 0,50 dólares por ação diluída
- Total de depósitos aumentou em 745 milhões de dólares ou 12% anualizado
- Receita líquida de juros subiu 16 milhões de dólares para 258 milhões de dólares
- Receitas de Gestão de Patrimônio atingiram um recorde de 21,6 milhões de dólares
- Empresa projeta economias recorrentes anuais de mais de 50 milhões de dólares até 2026 com a aquisição do Republic
Perspectivas da Empresa
- Antecipa atingir 40% de economia de custos da aquisição do Republic até janeiro de 2025
- Projeta receita líquida de juros para 2024 entre 925 milhões e 950 milhões de dólares
- Espera receita não proveniente de juros entre 240 milhões e 260 milhões de dólares para 2024
- Mantém orientação de taxa efetiva de impostos de 16% a 18%
- Prevê despesas operacionais estáveis em 2025, alinhadas com os números do final de 2024
Destaques Negativos
- Custo total dos depósitos subiu 10 pontos base para 2,24%
- Antecipa saída de depósitos municipais de cerca de 300 milhões de dólares no quarto trimestre
- Espera saída de depósitos intermediados de 350 milhões de dólares no quarto trimestre e 300 milhões no trimestre seguinte
- Crescimento de empréstimos projetado para permanecer modesto em baixos dígitos devido ao ambiente cauteloso dos clientes
Destaques Positivos
- Margem líquida de juros melhorou 6 pontos base para 3,49%
- Receita não proveniente de juros cresceu para 59,7 milhões de dólares
- Receitas de Gestão de Patrimônio atingiram um recorde de 21,6 milhões de dólares
- Consolidou 16 centros financeiros como parte da integração do Republic, superando as estimativas iniciais
- Implementou nomeações-chave de liderança para aumentar o foco em bancos comerciais e empresariais
Pontos Fracos
- Despesas operacionais não provenientes de juros aumentaram 1,3 milhões de dólares
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Beta de depósito de longo prazo esperado em torno de 30%, com beta de curto prazo mais próximo de 10%
- Beta de empréstimo previsto em 50% a 55% durante o ciclo de queda de taxas
- Sem planos imediatos para recompras, focando na integração da aquisição do Republic
- Considerando oportunidades de fusões e aquisições para 2024, visando bancos na faixa de 1 bilhão a 5 bilhões de dólares
- Programa Fulton First incorreu em custos de 24 milhões de dólares, com economia esperada de 25 milhões de dólares para 2025
A Fulton Financial Corporation reportou fortes resultados no terceiro trimestre, destacando a integração bem-sucedida do Republic Bank e o impacto positivo em seu desempenho financeiro. Os lucros operacionais recordes da empresa de 0,50 dólares por ação diluída e o aumento do lucro líquido operacional para 91,3 milhões de dólares demonstram um crescimento sólido em um ambiente econômico desafiador.
A integração do Republic Bank tem sido um fator-chave para o recente sucesso da Fulton Financial, contribuindo para um crescimento significativo de depósitos e eficiências operacionais. A empresa consolidou 16 centros financeiros como parte desta integração, superando as estimativas iniciais. A Fulton Financial prevê atingir 40% de economia de custos da aquisição do Republic até janeiro de 2025, com economias recorrentes anuais projetadas excedendo 50 milhões de dólares até 2026.
O crescimento de depósitos foi particularmente forte, com o total de depósitos aumentando em 745 milhões de dólares ou 12% anualizado. No entanto, o custo total dos depósitos subiu 10 pontos base para 2,24%, refletindo o cenário competitivo para atrair e reter depósitos. O crescimento de empréstimos foi mais modesto, em 70 milhões de dólares ou 1% anualizado, o que a empresa atribui a um ambiente cauteloso dos clientes.
A receita líquida de juros teve um aumento notável de 16 milhões de dólares para 258 milhões de dólares, com a margem líquida de juros melhorando 6 pontos base para 3,49%. A receita não proveniente de juros também mostrou um impulso positivo, crescendo para 59,7 milhões de dólares, impulsionada pelas receitas recordes de Gestão de Patrimônio de 21,6 milhões de dólares.
Olhando para o futuro, a Fulton Financial forneceu orientações para 2024, projetando receita líquida de juros entre 925 milhões e 950 milhões de dólares, e receita não proveniente de juros entre 240 milhões e 260 milhões de dólares. A empresa espera despesas operacionais estáveis em 2025, alinhadas com os números do final de 2024.
A teleconferência de resultados também esclareceu a estratégia de alocação de capital da empresa, que prioriza o suporte ao crescimento orgânico e iniciativas corporativas. Embora oportunidades de fusões e aquisições estejam sendo consideradas para 2024, o foco principal permanece na integração da aquisição do Republic e no progresso da iniciativa Fulton First.
A administração da Fulton Financial discutiu os betas de depósito e empréstimo, prevendo um beta de depósito de longo prazo em torno de 30% e um beta de empréstimo de 50% a 55% durante o ciclo de queda de taxas. Essas projeções fornecem insights sobre como a empresa espera navegar por possíveis mudanças nas taxas de juros no futuro.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da Fulton Financial Corporation (NASDAQ: FULT) no terceiro trimestre é ainda mais respaldado pelos dados do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 11,06 sugere que ela pode estar subvalorizada em comparação com seus pares do setor, alinhando-se com o relatório positivo de lucros e a trajetória de crescimento delineada no artigo.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Fulton Financial manteve pagamentos de dividendos por 43 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas que complementa o forte desempenho financeiro da empresa. Esse histórico de dividendos de longa data é particularmente notável, dado os lucros recordes recentes e a integração bem-sucedida do Republic Bank.
Além disso, os dados do InvestingPro mostram um crescimento de receita de 4,71% nos últimos doze meses, com um crescimento ainda mais impressionante de 14,78% no trimestre mais recente. Essa tendência de aceleração do crescimento da receita corrobora a perspectiva positiva da empresa e está alinhada com os aumentos reportados na receita líquida de juros e na receita não proveniente de juros.
A margem de lucro operacional da empresa de 36,9% nos últimos doze meses indica operações eficientes, o que é consistente com as iniciativas de redução de custos e sinergias esperadas da aquisição do Republic Bank. É provável que essa eficiência contribua para as economias recorrentes anuais projetadas de mais de 50 milhões de dólares até 2026, mencionadas no artigo.
Os investidores também podem se interessar em saber que as ações da Fulton Financial mostraram um aumento significativo de preço nos últimos seis meses, com o InvestingPro relatando um retorno total de preço de 28,85%. Esse desempenho reflete a confiança do mercado nos movimentos estratégicos e resultados financeiros da empresa.
Para aqueles que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Fulton Financial, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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