Os analistas do Goldman Sachs (NYSE:GS) enviaram uma nota recente aos clientes, avaliando os resultados trimestrais das ações de internet nos EUA e traçando perspectivas para o setor.
As empresas de Internet de Consumo e Entretenimento Interativo dos EUA, cobertas pelo estudo do Goldman Sachs, apresentaram, em sua maioria, resultados em linha ou acima das expectativas. Os estrategistas do banco atribuem isso a uma combinação de demanda relativamente estável de consumidores e empresas com a segunda melhora consecutiva na eficiência operacional.
“Os movimentos corporativos feitos nos últimos seis meses (em resposta às reações negativas das ações no segundo semestre de 2022), envolvendo cortes de pessoal, redução de perdas operacionais (especialmente em projetos de longo prazo) e diminuição de investimentos gerais (CapEx, remuneração baseada em ações), resultaram em desempenho operacional (Ebitda ajustado) mais forte, ao mesmo tempo em as tendências de receita também permaneceram robustas”, escreveram.
Para o futuro, eles recomendam aos investidores que se concentrem em empresas que compartilham “histórias semelhantes”, ou seja, com posição de mercado consolidada e escalável, capacidade de aumentar as margens em 2023/2024 (independente do cenário macroeconômico) e capacidade de lidar com debates de investidores sobre crescimento e resultados, cada vez mais voltados para 2024.
Seguindo essa visão, os analistas destacaram as quatro ações a seguir, listadas em ordem de preferência:
- Amazon (NASDAQ:AMZN) - Os analistas destacam “vários anos de baixo desempenho de suas ações, ao mesmo tempo em que as margens absorveram impactos da covid e fatores macroeconômicos adversos; a crescente utilidade dos hábitos de compra dos usuários Prime; narrativas entre plataformas envolvendo publicidade e consumo de mídia, potencial para recuperação da margem entre 2023 e 2025; oportunidade de crescimento secular subestimada para a AWS (incluindo uma história emergente de IA, que ainda é vista com ceticismo pelos investidores)”;
- Uber (NYSE:UBER) - Os analistas ressaltam o “crescimento contínuo e sólido no segmento de Mobilidade, graças a um equilíbrio mais saudável entre demanda e oferta e a dinâmica competitiva mais estável em geografias estratégicas, sinergias entre plataformas bem encaminhadas para estabelecimento no segmento de Entrega, escala global, administração focada em impulsionar os lucros; possibilidade de aumentar o valor patrimonial por meio da utilização de ativos do balanço”;
- Alphabet (NASDAQ:GOOGL) - Os analistas veem um “potencial para retomar o crescimento da receita no segundo semestre de 2023, graças a bases comparativas mais fáceis, iniciativas de monetização e demanda estável para orçamentos de publicidade em ambos os setores de Busca e YouTube, além de crescimento estável e margens operacionais crescentes no segmento Google Cloud…”; e
- Meta Platforms (NASDAQ:META) - Os analistas apontaram para o “crescimento contínuo de receita com vídeos de curta duração, iniciativas de IA, plataforma de mensagens e Advantage+, em níveis não esperados pelos investidores apenas 3-6 meses atrás, mensagens consistentes sobre eficiência operacional em 2023, o que deve impactar positivamente as margens operacionais principais em 2024, com a ressalva sobre a baixa visibilidade dos investimentos no Metaverso.”