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Investing.com - Os fundos de hedge dos EUA têm comprado ações por quatro semanas consecutivas, com a compra de posições longas da semana passada sendo a maior desde novembro em termos de dólares, de acordo com a mesa de corretagem prime da Goldman Sachs (NYSE:GS).
Vincent Lin, da Goldman Sachs, observou que essa tendência indica uma maior disposição dos fundos de hedge em assumir riscos idiossincráticos.
Em termos de setores, 10 dos 11 setores dos EUA testemunharam compras líquidas, com o setor de tecnologia da informação liderando o grupo. Este setor registrou a compra de posições longas mais significativa em mais de uma década.
Os gestores de fundos compraram quase todos os subsetores dentro da tecnologia, com semicondutores e equipamentos de semicondutores liderando o caminho. No entanto, o software experimentou uma modesta venda líquida na semana passada.
Na semana passada, os fundos de hedge ajustaram suas posições, diminuindo suas participações nas 7 Magníficas ações de tecnologia, enquanto aumentaram sua exposição aos ADRs chineses no primeiro trimestre.
Apesar das crescentes tensões comerciais no final do trimestre, os fundos de hedge aumentaram sua exposição aos ADRs chineses. Os ADRs chineses mais populares entre os fundos de hedge dos EUA incluem Alibaba Group (NYSE:BABA), PDD Holdings (NASDAQ:PDD), Baidu (NASDAQ:BIDU) e JD.com (NASDAQ:JD).
No entanto, essa mudança na estratégia de investimento não produziu os resultados esperados, já que as ações das 7 Magníficas tiveram um retorno positivo de 12% durante o segundo trimestre até o momento, enquanto as tensões comerciais impactaram negativamente os ADRs chineses. Apesar disso, as empresas de megacapitalização dos EUA continuam entre as posições longas mais populares para os fundos de hedge.
Ben Snider, liderando a equipe da Goldman Sachs, observou que, apesar de um cenário macroeconômico volátil, os fundos de hedge long/short de ações dos EUA conseguiram manter um retorno positivo de 1% no acumulado do ano, graças à forte seleção de ações. Ele também mencionou que o aumento do interesse em posições vendidas elevou a alavancagem bruta dos fundos de hedge a um nível recorde.
Pela primeira vez desde o short squeeze de 2021, o interesse em posições vendidas na ação mediana do S&P 500 subiu acima da média histórica de longo prazo, aumentando para 2,3% do float, de 1,8% em dezembro de 2024.
Em termos de setores, os fundos de hedge reduziram sua exposição líquida ao setor de saúde e aumentaram suas participações em tecnologia da informação, consumo discricionário e industriais.
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