A Horizon Technology Finance Corporation (NASDAQ: HRZN) divulgou seus resultados financeiros para o terceiro trimestre de 2024, com um lucro líquido de investimento (NII) de 0,32 dólares por ação, ligeiramente abaixo do nível de distribuição declarado. A empresa anunciou distribuições mensais de 0,11 dólares por ação até março de 2025 e relatou um crescimento de 6% em seu portfólio, atingindo 684 milhões de dólares. O rendimento da carteira de dívidas ficou em 15,9%, um dos mais altos no setor de Empresas de Desenvolvimento de Negócios (BDC).
Apesar de um lucro líquido de investimento menor em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior e uma queda no valor patrimonial líquido (NAV) por ação, a HRZN mantém-se otimista quanto ao seu crescimento futuro e ao mercado de dívida de risco, particularmente nos setores de tecnologia e ciências da vida.
Principais Destaques
- Lucro líquido de investimento (NII) de 0,32 dólares por ação, ligeiramente abaixo do nível de distribuição declarado.
- Anunciadas distribuições mensais de 0,11 dólares por ação até março de 2025.
- Portfólio cresceu 6%, atingindo 684 milhões de dólares, com um rendimento da carteira de dívidas de 15,9%.
- Nove novos investimentos em dívida totalizando 93 milhões de dólares, focados em empréstimos de alta qualidade.
- 38 milhões de dólares em pré-pagamentos, indicando uma melhoria no mercado de venture capital.
- Backlog de 190 milhões de dólares em empréstimos comprometidos e aprovados.
- Captação de mais de 18 milhões de dólares através de um programa at-the-market (ATM) e 20 milhões de dólares via notas conversíveis em outubro.
- 125 milhões de dólares em liquidez disponível e nenhum empréstimo pendente em 30 de setembro.
- Relação dívida-patrimônio de 1,28, com potencial capacidade de novos investimentos de 356 milhões de dólares.
- Otimismo quanto ao crescimento futuro do portfólio e do mercado de dívida de risco, com um pipeline robusto de 1,2 bilhão de dólares.
- Receita de investimentos para o terceiro trimestre de 25 milhões de dólares, abaixo dos 29 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2023.
- NAV por ação em 9,06 dólares, refletindo uma queda devido a distribuições e ajustes de valor justo.
- Progresso na resolução de empréstimos em não acumulação, com algumas resoluções esperadas para o quarto trimestre e início de 2025.
Perspectivas da Empresa
- A Horizon Technology Finance está otimista quanto à obtenção de novos investimentos de dívida de risco de alta qualidade.
- Visa crescer o portfólio no quarto trimestre de 2024 e em 2025, focando na manutenção da qualidade de crédito.
- Pipeline robusto de 1,2 bilhão de dólares esperado para apoiar o crescimento futuro.
Destaques Negativos
- O lucro líquido de investimento por ação diminuiu para 0,32 dólares, de 0,53 dólares no terceiro trimestre de 2023.
- O NAV por ação diminuiu devido a distribuições e ajustes de valor justo.
Destaques Positivos
- O rendimento do portfólio permanece entre os mais altos no setor de BDC.
- Forte posição de liquidez com 125 milhões de dólares disponíveis e nenhum empréstimo pendente.
- Potencial capacidade de novos investimentos de 356 milhões de dólares.
Pontos Fracos
- A receita de investimentos para o terceiro trimestre foi menor em comparação com o ano anterior.
- A empresa experimentou perdas realizadas significativas, principalmente devido à transação Nexi.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- O CFO Dan Trolio confirmou planos para recuperar gradualmente a taxa de incentivo até o final do próximo ano.
- Renda de spillover reportada em 1,27 dólares, sem um alvo definido para seu nível mínimo.
- Apesar de um corte de 50 pontos base nas taxas de índice, os rendimentos sobre novos investimentos permaneceram estáveis.
- O CEO Rob Pomeroy enfatizou o compromisso com fortes rendimentos do portfólio e retornos aos acionistas.
Em conclusão, a Horizon Technology Finance Corporation navegou pelo terceiro trimestre com um equilíbrio estratégico entre crescimento e estabilidade. Embora enfrentando alguns desafios, a empresa garantiu novo capital e mantém-se comprometida com sua estratégia de investimento e distribuições aos acionistas. As perspectivas para a Horizon Technology Finance são cautelosamente otimistas, à medida que continua a capitalizar as melhorias do mercado e a expandir seu portfólio de investimentos.
Insights do InvestingPro
O recente relatório de resultados da Horizon Technology Finance Corporation (NASDAQ: HRZN) pode ser contextualizado com insights adicionais do InvestingPro. A capitalização de mercado atual da empresa é de 360,96 milhões de dólares, refletindo sua posição no mercado de dívida de risco.
Uma das dicas mais marcantes do InvestingPro é que a HRZN "Paga um dividendo significativo aos acionistas". Isso está alinhado com o anúncio da empresa de distribuições mensais de 0,11 dólares por ação até março de 2025. O rendimento atual de dividendos é um impressionante 15,27%, o que é particularmente atraente para investidores focados em renda. Além disso, o InvestingPro destaca que a HRZN "Mantém pagamentos de dividendos por 15 anos consecutivos", demonstrando um compromisso de longo prazo com os retornos aos acionistas, apesar das flutuações do mercado.
No entanto, os investidores devem notar que a ação está "Negociando perto da mínima de 52 semanas" e experimentou uma queda significativa de preço nos últimos três meses, com um retorno total de -17,19%. Esse movimento de preço se correlaciona com a queda relatada no NAV por ação e o menor lucro líquido de investimento em comparação com o ano anterior.
A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 109,13 milhões de dólares, com um crescimento modesto de 6,41%. Esse crescimento, embora pequeno, apoia a perspectiva otimista da administração sobre a expansão do portfólio e o potencial do mercado de dívida de risco.
Para investidores considerando a HRZN, vale notar que o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para esta ação, fornecendo uma análise mais abrangente para aqueles que desejam aprofundar-se no potencial de investimento da Horizon Technology Finance.
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