O HSBC aumentou seu preço-alvo para a Microsoft (NASDAQ:MSFT) de US$ 529 para US$ 533 em um relatório na quinta-feira, sinalizando confiança no aumento esperado da receita da empresa na segunda metade do ano fiscal de 2025.
A meta de preço revisada é definida embora a orientação para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 tenha sido ligeiramente menor do que o previsto. O HSBC mantém uma recomendação para comprar as ações.
Os resultados financeiros da Microsoft para o quarto trimestre do ano fiscal de 2024 atenderam às expectativas, com receitas de US$ 64,727 bilhões, um aumento de 15,2% em relação ao mesmo período do ano anterior e marginalmente superior aos US$ 64,375 bilhões previstos.
O HSBC observou que a margem de lucro operacional foi consistente em 43,14%, correspondendo à sua previsão e ligeiramente acima da previsão média dos analistas de 42,67%.
O lucro por ação, após o ajuste para potencial diluição de ações, foi de US$ 2,95, um aumento de 9,7% em relação ao mesmo período do ano anterior, um pouco abaixo da previsão do HSBC de US$ 3,00, mas acima da estimativa média de US$ 2,94.
O banco também destacou que o Azure, o serviço de nuvem da Microsoft, continuou a mostrar um forte crescimento de 29% em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior para o quarto trimestre do ano fiscal de 2024, embora tenha sido uma pequena queda em relação ao crescimento de 31% observado no trimestre anterior.
A Microsoft previu que o Azure crescerá a uma taxa constante de 28-29% no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, o que se alinha com a taxa média de crescimento de 29,25% nos últimos quatro trimestres. A empresa prevê que o crescimento do Azure acelerará na segunda metade do ano fiscal de 2025, à medida que adiciona mais recursos de IA, abordando os limites existentes de capacidade e a crescente demanda.
Embora a previsão de receita da Microsoft para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 seja de US$ 64,3 bilhões, o que é menos do que a previsão média anterior dos analistas de US$ 65,377 bilhões, o HSBC permanece positivo sobre as perspectivas financeiras da Microsoft.
Os analistas preveem que o crescimento se tornará mais forte na segunda parte do ano fiscal de 2025, estimulado por um aumento nos recursos de IA e uma adoção mais ampla da IA, o que aumentará a demanda e os preços dos aplicativos de software.
O HSBC continua a endossar a Microsoft como um investimento essencial no setor de tecnologia, apontando para o envolvimento significativo da empresa em IA e serviços em nuvem, expansão consistente de receita, margens de lucro firmes e avaliação de mercado atraente.
Com o novo preço-alvo do HSBC de US$ 533, as ações da Microsoft teriam uma relação preço/lucro de 40, com base no lucro projetado do HSBC por ação de US$ 13,32 nos próximos 12 meses, o que sugere um aumento potencial no valor de 26%.
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