Na última teleconferência de resultados, a Hydro (NHY.OL) anunciou um robusto terceiro trimestre de 2024, com um EBITDA de 7,4 mil milhões de coroas norueguesas e um fluxo de caixa livre de 1,7 mil milhões de euros. O CEO da empresa, Eivind Kallevik, destacou o compromisso da Hydro com a segurança e sustentabilidade, apesar de enfrentar desafios nas atividades downstream e no mercado de materiais para baterias.
Com um forte desempenho upstream e o aumento dos preços da alumina, a Hydro está no caminho certo para atingir suas metas de melhoria para 2024 e capitalizar a demanda por produtos mais verdes, como o Hydro CIRCAL. A empresa também expandiu sua parceria com a Mercedes-Benz para aprimorar os esforços de sustentabilidade no Brasil.
Principais Destaques
- A Hydro reportou um EBITDA de 7,4 mil milhões de coroas norueguesas e um fluxo de caixa livre de 1,7 mil milhões de euros para o terceiro trimestre de 2024.
- A empresa está avançando em seus projetos de energia renovável, incluindo o projeto de armazenamento bombeado Illvatn.
- A Hydro reduziu sua participação na Vianode para 19,9% e reportou uma redução ao valor recuperável de 1 mil milhão de coroas norueguesas relacionada ao investimento.
- Os preços da alumina aumentaram 17% em relação ao trimestre anterior, com uma média de 507 dólares por tonelada.
- A Hydro e a Mercedes-Benz expandiram sua parceria para promover a sustentabilidade no Brasil.
- Espera-se que o mercado global de alumina enfrente um déficit, com os preços se aproximando de máximas históricas.
- A receita da Hydro para o terceiro trimestre aumentou 23% em relação ao ano anterior, mas diminuiu 2% em relação ao segundo trimestre.
- A empresa prevê uma continuidade da escassez no mercado de alumina e preços estáveis do alumínio.
Perspectivas da Empresa
- A Hydro espera volumes de vendas estáveis e um retorno aos níveis normais de custos fixos no quarto trimestre.
- A empresa planeja manter sua orientação de despesas de capital entre 15 mil milhões e 17 mil milhões de coroas norueguesas para 2025.
- A Hydro está focada no crescimento de longo prazo em reciclagem, extrusões e energia renovável para capitalizar as oportunidades do mercado de alumínio de baixo carbono.
Destaques Negativos
- As atividades downstream enfrentaram desafios, com menores vendas de extrusão.
- O mercado de materiais para baterias continua desafiador, levando à redução da participação na Vianode.
Destaques Positivos
- Forte demanda pelos produtos mais verdes da Hydro, incluindo o Hydro CIRCAL.
- Aumento dos preços da alumina contribuindo para o aumento da receita.
- Parceria expandida com a Mercedes-Benz para criar iniciativas de sustentabilidade no Brasil.
Pontos Fracos
- A Hydro reportou uma redução ao valor recuperável relacionada aos seus investimentos na Vianode, impactando o EBITDA e as despesas financeiras.
- Margens de reciclagem mais baixas e efeitos cambiais negativos impactaram os Mercados de Metais e as Extrusões da Hydro.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- O CEO Kallevik enfatizou a importância de manter as margens de extrusão para a recuperação do mercado.
- Espera-se que o mercado de caminhões comerciais e reboques dos EUA se recupere devido a regulamentações futuras.
- Foram reconhecidos desafios no mercado de construção europeu, especialmente na Alemanha.
O desempenho do terceiro trimestre da Hydro demonstra a resiliência da empresa e o foco estratégico em sustentabilidade e excelência operacional. Com o compromisso de avançar em projetos de energia renovável e aumentar o valor de longo prazo através da reciclagem e extrusões, a Hydro está se posicionando para prosperar no mercado de alumínio de baixo carbono em evolução. Apesar de alguns desafios, as perspectivas da empresa permanecem positivas, com esforços contínuos para manter as margens e se preparar para o crescimento futuro.
Insights do InvestingPro
O robusto desempenho da Hydro (NHYDY) no terceiro trimestre está alinhado com vários insights-chave do InvestingPro. O foco da empresa em sustentabilidade e excelência operacional se reflete em sua posição de mercado e métricas financeiras.
De acordo com os dados do InvestingPro, a Hydro possui uma capitalização de mercado de 12,31 mil milhões de dólares, sublinhando sua presença significativa na indústria de Metais e Mineração. Isso é ainda mais respaldado por uma Dica do InvestingPro que destaca a Hydro como um player proeminente no setor.
O compromisso da empresa com o valor para os acionistas é evidente em seu histórico de dividendos. Uma Dica do InvestingPro revela que a Hydro manteve pagamentos de dividendos por 15 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 2,66%. Este pagamento consistente está alinhado com o forte fluxo de caixa livre reportado na teleconferência de resultados.
O foco da Hydro no crescimento de longo prazo e iniciativas de sustentabilidade se reflete em seu desempenho financeiro. A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 17,79 mil milhões de dólares, com uma margem de lucro bruto de 34,94%. Esses números sugerem uma base financeira sólida para apoiar projetos e parcerias em andamento, como a colaboração expandida com a Mercedes-Benz.
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