Por Sam Boughedda
Os analistas do Bernstein emitiram uma nota aos clientes na quarta-feira dizendo que a atual correção do mercado de PCs “ainda tem mais espaço para avançar”.
O foco dos especialistas foram as ações de semicondutores, já que, em sua visão, após dois anos de forte demanda durante a pandemia, o mercado de computadores pessoais sofreu uma forte contração, com destaque para notebooks.
“De fato, o faturamento geral de PCs teve um declínio interanual de quase 30% no 4º tri, um dos piores trimestres absolutos para o crescimento de computadores pessoais na história do setor”, revelaram.
No entanto, ressaltaram que esse desempenho só parece ruim em comparação com a dinâmica da pandemia.
“A maioria das previsões para PCs indica que a indústria retornará para os níveis pré-Covid neste ano. De fato, os números ruins do 4º tri não foram tão desfavoráveis em comparação com a linha de base, já que as entregas de notebooks no trimestre de dezembro (de cerca de 50 milhões de unidades) ficaram em linha com os níveis vistos antes da pandemia, complementaram os analistas. "Mas o estoque de canais parece estar diminuindo tanto nas CPUs de notebook quanto de desktop."
Eles explicaram que as vendas de CPUs de notebooks estão 25% abaixo das vendas de computadores pessoais, maior divergência negativa que já viram. Os especialistas declararam que isso não é uma surpresa, em vista dos resultados ruins de clientes apresentados tanto pela Intel quanto pela AMD”.
No entanto, os analistas declararam que a correção ainda pode avançar mais e que a Intel (NASDAQ:INTC) parece estar tomando ações para prolongar a correção.
“Nos últimos trimestres, a Intel vem incentivando os clientes a anteciparem compras a um ritmo acelerado (cerca de US$ 1 bi de antecipação de receita no 2º tri, US$ 1,5 bi no 3º tri e US$ 1,7 bi no 4º tri), na tentativa de se aproveitar da capacidade para deixar menos espaço na prateleira para seus clientes estocarem peças da AMD”, escreveram. “Mas isso sugere que a drenagem do canal levará mais tempo do que deveria, pois os clientes, ainda que limpem os estoques, provavelmente comprarão mais peças do que em outra situação”.