Os analistas da Jefferies moderaram as expectativas para o próximo iPhone 16, citando verificações na cadeia de suprimentos que sugerem apenas um crescimento "moderado" a "não muito" em relação ao ano anterior.
Em uma nota aos clientes na segunda-feira, a empresa destaca que as previsões anteriores de crescimento de dois dígitos para o iPhone 16 podem ser excessivamente otimistas, levando a uma possível pressão de curto prazo nos preços das ações de empresas na cadeia de suprimentos da Apple (NASDAQ:AAPL).
"Enquanto todos os olhos estão no iPhone 16, as verificações nos canais mostram crescimento limitado, então as altas previsões precisam cair", escreve a Jefferies.
Os analistas destacam que, embora a demanda por smartphones de alta gama tenha sido forte, os ventos contrários ao crescimento estão aumentando à medida que o mercado começa a se estabilizar após um período de recuperação.
A Jefferies atribui a desaceleração prevista no crescimento a vários fatores, incluindo o aumento dos custos de componentes relacionados à inteligência artificial (IA) e a desaceleração das atualizações em recursos tradicionais de smartphones, como tecnologia de tela e câmera.
"O surgimento do potencial de IA para smartphones provavelmente acelerou o fim deste período de lua de mel para a cadeia de suprimentos, já que os custos de BOM relacionados à IA, como SoC, soluções de memória rápida e embalagens avançadas, teriam que aumentar, pressionando a margem e o roteiro de atualização de especificações passadas", afirmam.
"As capacidades reais de IA provavelmente estão a dois anos de distância", afirma o relatório, sugerindo que as inovações de hardware no iPhone 16 serão limitadas.
Apesar da demanda saudável por dispositivos de alta gama e potenciais ganhos de participação de mercado em mercados emergentes, a Jefferies espera que as vendas do iPhone 16 sejam "positivas, mas lentas" e acredita que expectativas infladas de crescimento significativo possam levar a uma reavaliação das projeções.
"Acreditamos que o iPhone 16 venderia bem, dada a demanda saudável de alta gama e o potencial de ganho de participação nos mercados emergentes. Mas as inovações de hardware no 16 ainda são limitadas, e suas capacidades de IA estão apenas em estágio inicial e disponíveis principalmente nos EUA. Portanto, as conversas de mercado sobre crescimento de dois dígitos são provavelmente muito agressivas", conclui a Jefferies.
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