Invessting.com - Nesta segunda-feira, o Itaú BBA divulgou um estudo revisando para baixo as estimativas para a rede de drogarias RD para os anos de 2018. Além disso, o preço-alvo do ativo foi cortado de R$ 85,00 no final de 2018 para R$ 78,00 ao fim do ano que vem. Apesar disso, a recomendação foi mantida como 'market perform'.
As ações da RD (SA:RADL3) operam em queda de 0,34% a R$ 76,97.
O relatório enviado a clientes reduziu as estimativas para vendas mesmas lojas passaram para contração de 1 por cento este ano e expansão de 2,5 por cento em 2019 contra projeção anterior de expansão de 4 por cento em cada um dos anos. A previsão do lucro passou a 538 milhões de reais em 2018 (ante 663 milhões) e 604 milhões em 2019 (ante 766 milhões na previsão anterior).
Para a margem Ebitda, a expectativa do Itaú BBA é de que fique em 7,8 por cento este ano e 7,8 por cento em 2019, contra estimativas anteriores de 8,4 e 8,6 por cento, respectivamente.
Os analistas atrelam os ajustes ao desempenho mais fraco do que o esperado da rede de farmácias no primeiro semestre combinado com um cenário competitivo desafiador para 2018 e 2019. Ele ainda consideram a RD uma empresa de alta qualidade, mas citam que os múltiplos da ação estão entre os mais elevados dentro de sua cobertura do setor de varejo e saúde.