Jefferies eleva UBS para "compra" com maior clareza de capital e impulso nos lucros

Publicado 03.06.2025, 07:38
© Reuters.

Investing.com - A Jefferies elevou a classificação do UBS Group (SIX:UBSG) de "manter" para "compra", citando maior clareza sobre os requisitos de capital e expectativas de desempenho financeiro mais forte.

A corretora estabeleceu um novo preço-alvo de CHF 37, acima dos CHF 22 anteriores, refletindo um potencial de alta de 41% em relação ao fechamento anterior de CHF 26,19.

Analistas da Jefferies afirmaram que as ações oferecem uma margem de segurança adequada, particularmente considerando os aproximadamente US$ 50 bilhões em valor de mercado relativo que o UBS perdeu desde as propostas de capital do Conselho Federal Suíço no ano passado.

As ações do banco tiveram desempenho inferior devido à incerteza em torno do tratamento de capital das subsidiárias estrangeiras, mas a Jefferies vê um potencial "ponto de virada" quando a clareza regulatória preliminar é esperada para 6 de junho.

Além disso, a perspectiva de lucros do UBS também melhorou, segundo a nota. À medida que o banco continua a reduzir seus negócios Non-Core, os analistas observaram uma aceleração no desempenho.

A Jefferies espera que os ativos ponderados pelo risco na divisão Non-Core caiam para 5% dos ativos do grupo até o final de 2025, um ano antes do planejado, e para 2% até o final de 2026.

Espera-se que o Global Wealth Management seja um dos principais impulsionadores do crescimento dos lucros do UBS, contribuindo com 46% do crescimento dos lucros antes de impostos do grupo de 2024 a 2027.

A Jefferies estima que o retorno sobre o patrimônio antes de impostos da divisão aumentará de 12% em 2024 para 23% até 2027, ajudado por melhorias operacionais nos negócios dos EUA e modelos aprimorados de remuneração de consultores visando impulsionar novos recursos líquidos e crescimento de clientes.

Espera-se também que a unidade de Personal and Corporate Banking, a segunda maior contribuinte do banco, mostre uma inflexão nos lucros a partir do segundo trimestre de 2025.

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