Jefferies inicia cobertura da Galaxy Digital com recomendação de compra

Publicado 23.07.2025, 10:16
© Reuters.

Investing.com - A Jefferies iniciou a cobertura da Galaxy Digital (TSX:GLXY) com recomendação de compra e preço-alvo de US$ 35, considerando os fluxos de caixa estáveis e de longo prazo de suas operações de data centers para IA, além de uma perspectiva regulatória mais favorável para ativos digitais.

A Galaxy, fundada em 2018, opera nos setores de negociação de ativos digitais, gestão de ativos e infraestrutura.

Embora inicialmente focada na mineração de Bitcoin, a empresa mudou seu foco para o desenvolvimento de data centers de IA, notadamente através de seu site Helios.

Um fator-chave são os contratos de arrendamento da Galaxy com a CoreWeave, totalizando 393 megawatts (MW) de capacidade em Helios.

A Jefferies espera que esses contratos gerem US$ 900 milhões em receita com margens próximas a 90%, proporcionando fluxo de caixa significativo para financiar expansões futuras.

Uma opção para 133 MW adicionais permanece em aberto, enquanto a administração indicou que o site poderia escalar até 1,7 gigawatts de capacidade bruta de energia.

A Jefferies estima que os arrendamentos atuais representam aproximadamente US$ 13 por ação em valor, com capacidade futura potencialmente valendo mais US$ 6,90 por ação, se executada sob termos semelhantes.

A firma também aponta que o negócio de ativos digitais da Galaxy está bem posicionado para crescimento, auxiliado por desenvolvimentos legislativos recentes como o GENIUS Act.

A Jefferies avalia este segmento em US$ 10,80 por ação, usando um múltiplo de avaliação que reflete seu amplo escopo em comparação com empresas de criptomoedas mais focadas.

Aproximadamente dois terços da avaliação da Jefferies derivam do negócio de data centers, com o restante vinculado à gestão e negociação de ativos digitais.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

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