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Investing.com - O J.P. Morgan iniciou a cobertura de duas empresas de diagnósticos in vitro, nomeadamente, bioMérieux (EPA:BIOX) e DiaSorin (BIT:DIAS), com recomendações divergentes, em uma nota datada de quarta-feira
A corretora atribuiu à bioMérieux uma classificação "neutra" com um preço-alvo de € 120,5. Os analistas descrevem a bioMérieux como um negócio forte bem exposto a mercados em crescimento, prevendo um crescimento de receita de alto dígito único e um crescimento de EBIT de dois dígitos.
Os pontos fortes incluem produtos diferenciados e posições de liderança em Biologia Molecular e Microbiologia, que juntos representam cerca de 75% das vendas do grupo.
A Biologia Molecular, em particular, tem sido um importante motor de crescimento, registrando um CAGR de 10 anos de 23%.
O J.P. Morgan prevê um CAGR de vendas orgânicas de 9,6% de 2024 a 2028. Ainda assim, os pontos positivos parecem já estar precificados: as ações já subiram 15% no acumulado do ano e são negociadas a 23,8x o PER FY26E, levando o banco a concluir que o potencial de alta é limitado no curto prazo.
Em contraste, a DiaSorin foi iniciada com uma classificação "underweight" e um preço-alvo de € 75,4. Os analistas apontam para desafios estruturais, com forte dependência de imunodiagnósticos, onde a intensificação da concorrência e as pressões de reembolso poderiam pesar sobre o crescimento.
Sua unidade de diagnósticos moleculares também é vista como menos competitiva em comparação com concorrentes como a bioMérieux. O J.P. Morgan espera uma expansão de margem abaixo de 200 pontos base de 2024 a 2027, ficando aquém da meta de 400 pontos base da DiaSorin.
Apesar de uma queda de 9% no preço das ações no acumulado do ano, a ação ainda é negociada a 20,5x o PER FY26E, deixando os riscos de ganhos e avaliação inclinados para baixo.
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