Ação escolhida por IA dispara +13% na semana na B3; veja qual é
Investing.com - O JPMorgan rebaixou as ações da Krispy Kreme de Neutro para Underweight, citando visibilidade limitada sobre o plano de recuperação proposto pela empresa e tendências de declínio nos negócios subjacentes nos EUA.
Os analistas afirmaram em nota que continuam "a não publicar um preço-alvo", destacando que as ações caíram de seu preço de IPO de US$ 17 em julho de 2021 para aproximadamente US$ 3,73 em 26 de agosto, com participações significativas de insiders concentradas entre cinco investidores, incluindo o antigo financiador da privatização, JAB.
O JPMorgan apontou para o recente impacto na lucratividade da empresa decorrente de custos associados a um lançamento direto para entrega (DFD) agora cancelado para atender o McDonald’s e outras contas nacionais.
"Essa disrupção levou a empresa a entrar em modo de sobrevivência, incluindo a venda de vários ativos de lojas ao redor do mundo e uma tentativa de mudança para entrega por terceiros para reduzir custos e complexidade operacional", disseram os analistas.
O risco de execução permanece alto, particularmente na refranchising de ativos internacionais, enquanto a receita orgânica nos EUA continua a cair em meio a pressões de preços e crescente concorrência.
O JPMorgan também alertou que "o perfil de Ebitda subjacente da empresa permanece em risco de declínio, além dessas despesas não recorrentes que diminuem ao longo do tempo".
O relatório também observou desafios operacionais com a entrega de produtos frescos. "A entrega fresca diária vem com um custo significativo de última milha... a frequência média de consumo de donuts frescos permanece em 2-2,5x e 4-6x para usuários fiéis/pesados anualmente", disse o JPMorgan.
O JPMorgan sugeriu que a Krispy Kreme poderia se beneficiar de um proprietário estratégico para desbloquear valor e fornecer flexibilidade no balanço, potencialmente através de produtos com maior vida útil que poderiam apoiar uma estratégia de licenciamento com baixo capital.
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