De acordo com o Wells Fargo, os mercados de ações provavelmente permanecerão "instáveis e voláteis" dentro de uma faixa mais ampla nos próximos meses.
O mercado de ações experimentou uma forte recuperação desde as mínimas de 5 de agosto, com os investidores recuperando rapidamente a confiança após o relatório de emprego de julho, que inicialmente causou preocupação por ficar muito abaixo das expectativas do consenso.
Embora o relatório tenha despertado temores de uma desaceleração econômica acentuada e especulações de que o Federal Reserve (Fed) estava atrasado em relação aos cortes nas taxas, os dados não eram tão graves quanto pareciam. Alguns comentaristas financeiros chegaram a pedir um corte emergencial imediato de 75 pontos base.
No entanto, os estrategistas do Wells Fargo acreditam que "não havia necessidade de um corte emergencial e que esses temores foram exagerados".
Eles afirmaram que dados recentes apoiam essa visão, indicando que, embora a economia esteja desacelerando, a probabilidade de uma recessão permanece baixa. Além disso, as estimativas de consenso para os lucros no restante de 2024 e 2025 aumentaram ligeiramente nos últimos três meses, de acordo com dados da Bloomberg. Essa perspectiva melhorada animou o sentimento do mercado, com ações e títulos em alta.
Ainda assim, o Wells Fargo adverte os investidores contra o excesso de otimismo, já que o índice S&P 500 (SPX) subiu para apenas 1,5% abaixo de sua máxima histórica de meados de julho. Embora o índice mostre potencial de alta em direção à meta de 6.000 pontos para o final de 2025, atualmente está sendo negociado acima da meta de 5.400 pontos para o final deste ano.
"Em outras palavras, achamos que o mercado pode estar se adiantando, especialmente se negociarmos muito perto da máxima histórica do SPX (5.667)", escreveram os estrategistas.
Outro fator a considerar é o desempenho histórico do mercado em setembro, que, de acordo com o Stock Trader's Almanac, tem o pior desempenho médio para o SPX desde 1950. Embora o Wells Fargo não recomende tomar decisões de portfólio baseadas apenas em tendências sazonais, eles esperam alguma instabilidade e volatilidade no mercado nos próximos meses.
Caso o S&P 500 se aproxime de sua máxima histórica, o Wells Fargo sugere reduzir a exposição a ações de mercados emergentes, bem como a setores como Consumo Discricionário, Consumo Básico, Imobiliário e Utilidades, aos quais atribuem classificação mais baixa.
"Sugerimos que esses fundos sejam realocados para nossos setores de grande capitalização com classificação mais alta, incluindo Energia, Serviços de Comunicação, Financeiro, Materiais e Industriais."
Os estrategistas também recomendam elevar as ações domésticas de pequena capitalização a uma posição neutra nas carteiras e veem as quedas em direção às mínimas recentes como oportunidades de compra nos setores que favorecem.
Este artigo foi gerado e traduzido com o apoio de IA e revisado por um editor. Para mais informações, consulte nossos Termos e Condições.