Boom das criptos: quais ações do setor podem surpreender na alta?
Investing.com - O Morgan Stanley (NYSE:MS) elevou sua classificação da elf Beauty de na média para acima da média, afirmando que as preocupações dos investidores sobre a desaceleração das vendas nos EUA, aumentos de preços e a recente aquisição da Rhode deixaram as ações subvalorizadas.
A corretora disse que as recentes oscilações no preço das ações, que incluem uma queda de 10% após os resultados do primeiro trimestre, refletem preocupações elevadas sobre a demanda de consumidores de baixa renda, orientação limitada e fraqueza mais ampla em nomes de consumo de alto crescimento.
As ações caíram cerca de 50% desde seu pico no ano passado.
O Morgan Stanley argumentou que os temores sobre a perda de demanda devido a preços mais altos são exagerados e que os analistas estão subestimando o impulso de lucro proveniente dos aumentos de preços e da aquisição da Rhode, uma marca de cosméticos em rápido crescimento sem presença no varejo físico.
A Rhode gerou US$ 225 milhões em vendas em três anos com apenas dez produtos, e o banco vê potencial significativo de expansão através de acordos de distribuição planejados.
A empresa também disse que as previsões de consenso implicam que os lucros do negócio principal da e.l.f. cairão 22% entre os anos fiscais de 2025 e 2027, uma suposição que considerou irrazoável dado o contínuo crescimento internacional e ganhos de participação de mercado nos Estados Unidos, mesmo com a moderação do crescimento.
A estimativa do Morgan Stanley para o EBITDA ajustado de 2027 está 18% acima do consenso de Wall Street, refletindo suas expectativas de contribuição mais forte do que o esperado da Rhode, o impacto dos aumentos de preços e um desempenho mais estável do negócio base.
"Estamos elevando a ELF para acima da média, já que o consenso parece materialmente muito baixo (estamos 18% acima do consenso do EBITDA Ajustado para o ano fiscal de 2027) considerando a potencial contribuição de lucro muito acima das expectativas do mercado/consenso dos preços da ELF, potencial de valorização da aquisição da rhode e crescimento sólido do negócio base, mesmo observando a volatilidade", disseram analistas do Morgan Stanley.
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