Após o recente debate presidencial, a probabilidade de o ex-presidente Trump garantir uma vitória nas eleições de 2024 parece ter aumentado, conforme indicado por dados de pesquisas e mercados de apostas. Diante disso, os investidores estão buscando conselhos sobre como ajustar suas estratégias financeiras para a possibilidade desse evento.
Comentando sobre esta questão, analistas do Morgan Stanley afirmaram que sua atenção está mais no atual ciclo econômico do que nos possíveis resultados eleitorais, semelhante à sua abordagem durante os anos 2016-2017.
"Embora os mercados financeiros estejam levando em consideração a crescente possibilidade de uma vitória de Trump, acreditamos que quaisquer melhorias econômicas adicionais dependerão principalmente do crescimento econômico", expressaram em um relatório financeiro.
Ressaltam que o estágio atual do ciclo econômico ainda favorece investimentos de alta qualidade. Dentro dos setores afetados pelos ciclos econômicos, os analistas preferem empresas com grande capitalização de mercado no setor industrial devido ao seu forte desempenho recente e avaliações de mercado razoáveis em comparação com seus pares.
Observam ainda que os recentes aumentos da produção industrial e as surpresas positivas nos dados económicos relacionados com o setor industrial apoiam o forte desempenho destas empresas.
"Em nossa opinião, a combinação do relatório do Índice de Preços ao Consumidor abaixo do esperado em 11 de julho e a maior probabilidade de uma vitória de Trump de 12 a 15 de julho levou a uma mudança no investimento para empresas menores, impulsionada em parte pela demanda de empresas comerciais e o fechamento de posições de venda a descoberto", elaborou a equipe do Morgan Stanley.
No entanto, os analistas questionam o desempenho superior duradouro das empresas menores, observando que essas empresas normalmente não sustentam ganhos após curtos períodos de bom desempenho e atualmente encontram barreiras de preços de mercado.
Para aqueles que consideram estratégias a partir de 2016, os analistas mencionam que a atual taxa de revisão de lucros para empresas cíclicas menores não é tão forte quanto no período anterior.
"Estamos atentos a um aumento distinto nas revisões de lucros para empresas menores, juntamente com robustez nas pesquisas econômicas com foco em pequenas empresas. No momento, no âmbito das empresas menores, vemos as ações com orientação para o crescimento como oferecendo um equilíbrio mais favorável entre ganho potencial e risco."
Os analistas também mencionam que as avaliações das empresas menores provavelmente melhorarão à medida que o Federal Reserve começar a reduzir as taxas de juros. No entanto, as receitas dessas empresas são menos afetadas pela diminuição da capacidade de definir preços que justifica esses cortes nas taxas de juros.
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