Investing.com – As ações da Petz (BVMF:PETZ3) disparavam 26% no pregão desta sexta-feira, 16, às 11h15 (de Brasília), com cotação a R$4,34, após anúncio de que a companhia chegou a um acordo para viabilizar a combinação de seus negócios com a Cobasi.
De acordo com a Ativa Investimentos, a notícia é positiva para as duas empresas, ao capturar sinergias e criar dos maiores players do mercado pet no Brasil. “No entanto, a incorporação precisará ser aprovada pelo Cade, que pode contestar certas regiões com ambas as lojas posicionadas”.
A Ativa ressalta ainda que o processo é longo e a captura de sinergias deve vir somente no longo prazo. “Vale também destacar que a Petz vem enfrentando uma série de dificuldades competitivas no setor e a combinação pode ajudar nesse sentido, mesmo que em parte, visto que os petshops de bairro seguirão firmes e operantes”, alerta, ao reforçar indicação neutra na ação.
Em fato relevante divulgado ao mercado, a Petz informou que passará a ser uma subsidiária integral da Cobasi e detalhou a relação de troca resultante da combinação.
Com a implementação da operação, os acionistas da Petz vão receber ações representando 52,6% das ações de emissão da companhia combinada. Para cada papel da Petz, os acionistas receberão 0,0090445 ação ordinária de emissão da Cobasi.
Além disso, os acionistas da Petz devem receber uma parcela em moeda corrente nacional referente ao total de R$400 milhões, sendo R$130 milhões em dividendos, e R$270 milhões corrigidos pela taxa CDI desde a data do acordo até a conclusão da operação.
Combinação dos negócios
Mais pontos para a rede de lojas do mercado pet, distribuição otimizada e melhorias na estratégia comercial estão na mira das empresas – com sinergias de integração de equipe, competências, entre outros.
A combinação de concorrentes deve levar à melhora na experiência dos clientes, de acordo com as companhias. A Petz disse que “terá um ganho de escala através da criação de uma plataforma pet nacional, com proposta de valor única ao cliente, representando R$6,9 bilhões de receita líquida e R$464 milhões de EBITDA e oferecendo mais de 20 marcas próprias de higiene, alimentação e lifestyle animal”.
Ainda de acordo com o fato relevante divulgado ao mercado, a operação levará à “maior assertividade, baseada em inteligência de dados, na oferta de produtos e serviços de qualidade, bem como potencializará a oferta de serviço nas lojas, garantindo melhor controle de qualidade e maior resultado para a companhia combinada”.