2 ações disparam +59%, 4 sobem +25% em agosto; como este modelo de IA identifica?
Investing.com — A Phillip Capital rebaixou suas recomendações tanto para a Spotify Tech (NYSE:SPOT) quanto para a Microsoft (NASDAQ:MSFT) em notas separadas na segunda-feira, citando a forte valorização recente das ações que deixa espaço limitado para alta adicional.
A Microsoft foi rebaixada para Acumular, de Compra, apesar dos fortes resultados do terceiro trimestre que estavam em linha com as expectativas.
"A receita/PATMI do 3º trimestre atendeu às nossas expectativas em 74%/74% de nossas previsões para o ano fiscal de 2025", escreveu a empresa em uma nota, destacando um aumento de 13% na receita total em relação ao ano anterior, impulsionado pela forte demanda por Azure e serviços de nuvem.
Olhando para o futuro, a Microsoft espera um crescimento de receita de 14% no quarto trimestre, atingindo US$ 73,7 bilhões, com a receita do Azure projetada para aumentar 34,5% em relação ao ano anterior e a receita comercial do Office 365 na nuvem subindo 14%.
A Phillip Capital manteve suas estimativas para o ano fiscal de 2025 e um preço-alvo baseado em DCF de US$ 480, observando que a Microsoft está "bem posicionada para se beneficiar da crescente demanda por grandes modelos de IA", especialmente através do Azure e suas ferramentas de IA Copilot.
O rebaixamento reflete a valorização em vez dos fundamentos, com a empresa enfatizando a resiliência da Microsoft em meio a preocupações com tarifas e sua forte base empresarial.
O Spotify foi rebaixado para Reduzir, de Neutro, após ganhos no preço das ações. Embora a receita do primeiro trimestre do Spotify estivesse em linha com as expectativas, os lucros ficaram abaixo devido a uma cobrança de €76 milhões em impostos sociais vinculados à valorização do preço das ações.
"A receita/PATMI do 1º trimestre de 2025 estava em 24%/10% de nossas previsões para o ano fiscal de 2025", escreveu a Phillip Capital.
O crescimento de usuários permaneceu forte com 678 milhões de usuários ativos mensais, um aumento anual de 10%, e assinantes premium subindo 12% para 268 milhões.
Apesar de manter sua previsão de receita, a Phillip Capital reduziu sua estimativa de lucro para o ano fiscal de 2025 em 4% e manteve seu preço-alvo de US$ 600 inalterado. "Não vemos muito potencial de alta devido às avaliações completas", observaram os analistas, mesmo reconhecendo a liderança do Spotify no streaming de áudio.
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