Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
Investing.com - O Piper Sandler elevou a classificação da Monster Beverage (NASDAQ:MNST) para acima da média, aumentando seu preço-alvo de US$ 54 para US$ 74 em uma nota na sexta-feira, após o que chama de "melhor visibilidade sobre o impulso sustentável de receita e margem".
A empresa disse que havia sido "excessivamente cautelosa para garantir que o inexplicável descompasso da categoria de energéticos em 2024 ficasse para trás", mas agora vê "um melhor impulso... claramente em andamento".
O crescimento de receita de 9,4% da Monster no 2º tri de 2025 superou as estimativas do Piper Sandler em aproximadamente 2,5 pontos percentuais, com as vendas nos EUA retornando ao crescimento de baixos dois dígitos e os envios globais de julho aumentando mais de 20%.
A empresa acrescentou que a expansão internacional, agora 41% das vendas, é um fator negativo no mix devido às margens mais baixas, mas a margem bruta do 2º tri de 2025 ainda ficou em 55,7%, 120 pontos-base acima das expectativas.
O Piper Sandler espera um impacto "administrável" de tarifas de US$ 23-24 milhões no segundo semestre, projetando uma margem de 55,0% no 3º tri, um aumento de 180 pontos-base em relação ao ano anterior.
O impulso de julho foi visto como especialmente forte, com a Monster registrando um crescimento global de vendas de 24,3% (+22,8% excluindo câmbio) e as vendas no varejo dos EUA no segmento Monster Energy Drink aumentando 11,6% até agora no 3º tri, em comparação com 8,7% no 2º tri.
O Piper Sandler não espera que o ritmo de julho se mantenha durante todo o trimestre, mas reconhece "potencial de alta em relação às nossas estimativas anteriores" para o segundo semestre.
Espera-se uma ação de preços nos EUA no 4º tri de 2025, com ajustes seletivos por embalagem e canal, além de promoções reduzidas para compensar os custos do alumínio.
A empresa projeta um crescimento de preços de 3,5% no segmento principal da Monster, observando que os aumentos anteriores tiveram impactos de elasticidade "benignos".
O Piper Sandler elevou suas previsões de LPA para US$ 2,01 em 2025 e US$ 2,47 em 2026, aplicando um múltiplo mais alto, em torno de 30x as estimativas de 2026, com confiança de que a Monster pode manter sua trajetória de crescimento.
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