O índice S&P 500 está prestes a concluir o terceiro trimestre com um ganho de 5%, demonstrando uma ampliação do rali para além do setor de tecnologia que dominou sua ascensão durante grande parte de 2024. Essa mudança na dinâmica do mercado reflete a crescente confiança dos investidores na economia dos EUA, impulsionada pelos recentes cortes nas taxas de juros do Federal Reserve.
O sentimento dos investidores foi estimulado pela redução de 50 pontos-base do Fed no início deste mês, a primeira em um ciclo de cortes de taxas que começou há quatro anos.
O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, descreveu a medida como uma precaução para proteger a resiliência da economia. As expectativas do mercado apontam para outro corte substancial nas taxas em novembro, com projeções de mais de 190 pontos-base de cortes até o final de 2025.
O otimismo se espalhou por vários setores do mercado, com mais de 60% das empresas do S&P 500 superando o índice neste trimestre, um aumento significativo em relação aos aproximadamente 25% no primeiro semestre do ano. Notavelmente, a versão de peso igual do S&P 500, que reflete o desempenho da ação média do índice, superou o índice tradicional ponderado por capitalização de mercado com um ganho de 9%.
Bancos regionais, empresas industriais e outras entidades que provavelmente se beneficiarão de uma economia robusta e taxas de juros mais baixas estão vendo um aumento no interesse dos investidores.
Os setores industrial e financeiro do S&P 500 subiram 10,6% e cerca de 10%, respectivamente. Além disso, o índice Russell 2000 de small caps também registrou um aumento de quase 9% neste trimestre, sugerindo que as empresas menores estão encontrando alívio nos custos de empréstimos anteriormente elevados.
As ações que pagam dividendos do mercado, conhecidas como proxies de títulos, tornaram-se atraentes para os investidores em busca de renda à medida que os rendimentos dos títulos diminuem. Os setores de utilidades públicas e bens de consumo básico aumentaram 18% e 8%, respectivamente.
Sete dos onze setores do S&P 500 estão atualmente superando o índice. Isso contrasta com o início do ano, quando apenas os setores de tecnologia e comunicações, que incluem pesos pesados como Nvidia (NASDAQ:NVDA), Apple (NASDAQ:AAPL), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) e Meta Platforms (NASDAQ:META), lideravam o avanço.
A influência das maiores empresas, às vezes referidas como as "Sete Magníficas" — que incluem Apple, Microsoft (NASDAQ:MSFT), Nvidia, Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet, Meta Platforms e Tesla (NASDAQ:TSLA) — diminuiu um pouco, com seu peso combinado no S&P 500 caindo de 34% em meados de julho para 31%.
O mercado aguarda mais indicadores econômicos, como os próximos dados de emprego em 04.10.2023, para continuar apoiando a tendência de ampliação. Além disso, com o início da temporada de resultados corporativos em outubro, as empresas não tecnológicas estarão sob escrutínio para sustentar seus ganhos recentes por meio de um forte desempenho financeiro.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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