Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com - O Raymond James elevou a classificação da FactSet Research Systems para Market Perform, de Underperform, afirmando que as ações do provedor de dados de mercado já refletem a maior parte das pressões competitivas e orçamentárias que desaceleraram o crescimento nos últimos dois anos.
O múltiplo preço-lucro futuro da FactSet caiu para cerca de 24 vezes, próximo à mínima de cinco anos e aproximadamente em linha com o S&P 500 mais amplo, depois de historicamente comandar um prêmio, disse a corretora.
Analistas do RJ veem risco limitado de queda adicional no múltiplo de valorização da FactSet, dado que a receita da empresa é amplamente recorrente, possui forte histórico de retenção de clientes e alavancagem moderada no balanço.
A empresa também citou uma recuperação inicial no Valor de Assinatura Anual (ASV), uma medida-chave da receita futura. O crescimento orgânico do ASV, em moeda constante, aumentou 40 pontos base sequencialmente para 4,5% no terceiro trimestre fiscal da FactSet, encerrado em 31 de maio, quebrando uma desaceleração de oito trimestres.
O crescimento da receita melhorou em quantidade similar para 4,4%, e a administração sinalizou um pipeline de vendas mais saudável entrando no quarto trimestre.
Mesmo assim, o Raymond James disse que as restrições de gastos entre clientes de gestão de investimentos e a concorrência mais acirrada da unidade Refinitiv da Bolsa de valores de Londres (LON:LSEG) provavelmente limitarão a alta no curto prazo.
Pressões orçamentárias "continuarão a limitar o potencial de crescimento da receita e do ASV", acrescentou o analista do Raymond James.
Aumentos passados nos gastos de capital, incluindo investimentos em ferramentas de IA generativa, reduziram cerca de dois pontos percentuais das margens operacionais neste ano fiscal, mas a corretora espera que esse arrasto "se dissipe principalmente no ano fiscal de 2026" à medida que os gastos de capital se estabilizem.
O Raymond James manteve suas estimativas de lucros inalteradas, dizendo que risco e recompensa agora parecem "relativamente equilibrados" após a desvalorização da ação.
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