Sem apetite institucional, Bitcoin perde tração e testa paciência do mercado
Investing.com — Os próximos resultados trimestrais da Nvidia podem ser "bons o suficiente" para sustentar a ação, segundo a Loop Capital, mesmo que as projeções para o trimestre de julho sejam mais fracas do que o esperado.
A corretora reiterou sua recomendação de Compra e preço-alvo de US$ 175 antes da divulgação dos resultados do trimestre de abril da fabricante de chips, prevista para 28 de maio.
"Nosso trabalho sugere que os números do trimestre de abril da NVDA e as projeções para julho podem ser ’bons o suficiente’ em comparação com as expectativas do mercado para sustentar a ação, considerando o que acreditamos ser um segundo semestre de 2025 materialmente mais forte do que o esperado", disse Ananda Baruah, Diretor Executivo da Loop Capital.
A demanda pelas GPUs da Nvidia parece ter permanecido sólida durante o trimestre de abril, apesar dos desafios macroeconômicos e geopolíticos, incluindo tarifas e tensões com a China.
Baruah destacou uma mudança contínua para a arquitetura Blackwell como um importante impulsionador para os preços médios de venda (ASPs). O analista agora estima um ASP médio de GPU de US$ 33.000 para o ano fiscal de 2026, acima dos US$ 26.000 estimados há seis meses. Esse aumento no ASP é sustentado pelas expectativas de que quase todos os envios do próximo ano serão baseados em chips Blackwell, substituindo os modelos Hopper mais antigos.
"Nosso trabalho sugere que o B300 (tanto para GB300 quanto para HGX 300) estará sendo enviado em junho/julho", observou Baruah.
Se as projeções da Nvidia (NASDAQ:NVDA) para julho ficarem abaixo das expectativas otimistas, a Loop vê espaço para os investidores "olharem além disso", dado que os lançamentos de sistemas de próxima geração estão alterando os cronogramas de compra para grandes clientes de nuvem.
Em particular, a chegada das configurações baseadas em Blackwell está estendendo os ciclos de decisão, com alguns clientes considerando permanecer com os sistemas HGX da geração atual em vez de esperar pelos modelos GB mais tarde este ano.
As estimativas da Loop permanecem bem à frente do consenso. A empresa projeta receita anual de US$ 229,7 bilhões e lucro de US$ 5,00 por ação para o ano fiscal de 2026, versus US$ 200,4 bilhões e US$ 4,40 por ação esperados pelo mercado.
Notavelmente, esses números não incluem potencial valorização de novos pedidos de GPU ligados a um projeto de data center da xAI, a startup de IA de Elon Musk, ou recentes acordos relatados no Oriente Médio.
No geral, a Loop vê os fundamentos da Nvidia intactos, com fortes tendências de demanda e poder de precificação esperados para continuar durante o segundo semestre de 2025.
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