Boom das criptos: quais ações do setor podem surpreender na alta?
Investing.com - O RBC Capital Markets nomeou a J. Sainsbury (LON:SBRY) como sua escolha preferida no varejo alimentar do Reino Unido, citando atratividade de valorização e impulso contínuo em alimentos premium.
Embora a Sainsbury’s tenha ficado atrás do desempenho das ações da Tesco este ano, os analistas esperam que ela entregue um crescimento de lucro por ação (LPA) de aproximadamente 6% entre os anos calendários de 2025 (AC25) e 2027, junto com um retorno total de caixa de alto dígito único.
Alimentos premium têm sido um ponto positivo no setor, com Tesco PLC (LON:TSCO) e Sainsbury’s registrando crescimento de dois dígitos em suas linhas premium de marca própria.
O RBC espera que o segmento "continue a crescer pelo menos a uma taxa composta anual de crescimento (CAGR) de alto dígito único no médio prazo", apoiado pela inovação alimentar das principais marcas.
Essa mudança foi favorecida por uma rotação nos gastos do consumidor de refeições fora para refeições em casa, parcialmente impulsionada pelo aumento dos custos de restaurantes e tendências de alimentação saudável.
O RBC observa que os ganhos de participação de mercado da Tesco têm sido fortes, mas já estão refletidos em seu múltiplo P/L de 15x para AC25.
A Sainsbury’s, por sua vez, negociando a um P/L de 13x, "deve se beneficiar do crescimento de espaço e reestruturação de espaço a partir do segundo semestre deste ano" e de uma recente contratação sênior em varejo, logística e fornecimento, disseram os analistas.
A pressão da Asda sobre preços teve até agora "menos impacto do que esperávamos", com a pesquisa de consumidores do RBC classificando Tesco e Sainsbury’s à frente da Asda em variedade e disponibilidade de produtos.
O RBC elevou suas previsões de LPA para o ano fiscal 2026-27 para ambos os supermercados em cerca de 1-2%, aumentando seu preço-alvo para a Sainsbury’s para 315p de 305p, com base em uma análise de fluxo de caixa descontado que assume um CAGR de vendas de 10 anos de aproximadamente 2% e margem operacional terminal de 3%.
"Observamos um alargamento na diferença de avaliação entre TSCO e SBRY mais recentemente e, portanto, vemos oportunidade para SBRY fechar essa diferença com a continuidade de boa execução", disseram os analistas.
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