Por Echo Wang e Anirban Sen
NOVA YORK (Reuters) - O SoftBank Group está em negociações para adquirir a participação de 25% na Arm que não possui diretamente do Vision Fund 1 (VF1), um fundo de investimento de US$ 100 bilhões levantado em 2017, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, no que seria uma vitória para os investidores que esperaram anos por retornos fortes.
As discussões ocorrem no momento em que o Softbank (TYO:9984) se prepara para listar a fabricante de chips na Nasdaq no mês que vem, com valor de mercado de US$ 60 bilhões a US$ 70 bilhões.
Se as partes chegarem a um acordo, a instituição japonesa de investimentos em tecnologia estaria entregando um grande e imediato ganho inesperado aos investidores do VF1, incluindo o Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita e o Mubadala de Abu Dhabi. Eles sofreram perdas depois que muitas das apostas do Softbank em startups, como a rede de coworkings WeWork e a empresa de aplicativos de transporte Didi Global fracassaram.
A alternativa -- deixar o VF1 vender suas ações da Arm no mercado de ações ao longo do tempo após a oferta pública inicial (IPO) -- normalmente levaria pelo menos um ou dois anos, devido ao tamanho da participação. Também seria mais arriscado para os investidores do fundo, pois é possível que as ações da Arm caiam após o IPO.
Um grande ganho inesperado para os investidores do VF1 poderia aumentar as chances do SoftBank de conseguir capital novamente no futuro. Ele está considerando levantar um terceiro Vision Fund.
Não foi possível saber o valuation exato da Arm que os dois lados estão discutindo para a transação, e as fontes alertaram que é possível que nenhum acordo seja alcançado.
Se um acordo for fechado, o SoftBank venderia menos ações da Arm no IPO e provavelmente manteria uma participação entre 85% e 90%, segundo as fontes, que pediram anonimato porque as negociações são confidenciais.
SoftBank, VF1 e Arm se recusaram a comentar.
(Reportagem de Echo Wang e Anirban Sen em Nova York)