Alckmin teve conversa longa com Lutnick e governo não está fixado em prazo de tarifa, diz Haddad
Investing.com - Os mercados de ações precificaram "muitas notícias positivas" após a assinatura da política fiscal do presidente Donald Trump, mas as altas avaliações significam que as ações ainda estão vulneráveis a possíveis choques, segundo analistas da Wolfe Research.
Em uma nota aos clientes na segunda-feira, os analistas escreveram que a aprovação do pacote histórico de cortes de impostos e gastos de Trump na semana passada poderia proporcionar um estímulo ao crescimento dos EUA de até 0,4% do produto interno bruto no próximo ano.
O projeto de lei "provavelmente elimina o cenário negativo para a economia dos EUA no próximo ano", argumentaram.
As ações se recuperaram em grande parte da queda de abril após o anúncio de Trump sobre suas amplas tarifas "recíprocas", com o índice de referência S&P 500, o Nasdaq 100 de forte presença tecnológica e o Russell 2000 focado em small caps subindo 7,5%, 9,3% e 1,6% até agora este ano, respectivamente.
Os investidores, antes em pânico com as implicações das tarifas, mudaram para compras de alívio, embora grande parte da alta tenha sido impulsionada por participantes do varejo e recompras de ações corporativas. Investidores institucionais, enquanto isso, permaneceram um pouco mais cautelosos.
Possíveis acordos sendo negociados pela Casa Branca com vários parceiros comerciais, juntamente com pressões inflacionárias benignas e o possível reinício dos cortes nas taxas de juros do Federal Reserve ainda este ano, contribuíram para que os investidores vissem o ambiente atual com uma perspectiva mais otimista, de "copo meio cheio", disseram os analistas.
No entanto, eles alertaram que indicadores técnicos têm sinalizado que os mercados estão "significativamente sobrecomprados".
"Nossa percepção é que, com avaliações esticadas, qualquer sinal de más notícias deixa as ações vulneráveis", disseram os analistas.
Argumentando que esse cenário persistirá até o final do ano, os estrategistas disseram que planejam manter o posicionamento em barbell, que se concentra em investir tanto em ativos percebidos como de alto risco quanto em ativos sem risco. Eles preferem uma mistura de setores defensivos como produtos básicos e serviços públicos e segmentos de crescimento cíclico como serviços de comunicação, financeiros e tecnologia.
"Além disso, dada nossa visão de que a economia dos EUA provavelmente se manterá, mas não reacelerará, preferimos Crescimento em vez de Valor, Large Cap em vez de Small Cap, e índices ponderados pelo mercado em vez de índices de pesos iguais", disseram.
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