S&P Global Ratings eleva classificação do Krung Thai Bank para ’BBB/A-2’

Investing.com — A S&P Global Ratings elevou a classificação de crédito de emissor de longo prazo do Krung Thai Bank Public Co. Ltd. (KTB) para ’BBB’ de ’BBB-’ e a classificação de curto prazo para ’A-2’ de ’A-3’. A agência de classificação tomou esta decisão com base no fortalecimento da posição comercial do banco e na melhoria da rentabilidade, apoiada por uma gestão prudente. A perspectiva para a classificação de longo prazo é estável.

O KTB, um dos maiores bancos da Tailândia, viu sua posição comercial fortalecer-se, apoiada por sua franquia dominante no país. Detém uma participação de mercado de cerca de 18% em empréstimos e 16% em depósitos. Em 2024, a carteira de empréstimos do KTB cresceu 4,7% devido à demanda de crédito do governo e de entidades estatais, contrastando com uma contração de 0,7% nos empréstimos do setor bancário mais amplo.

A margem de juros líquida (NIM) do banco melhorou significativamente para 3,29% em 2024, de 2,6% em 2022, superando a média do setor de 3%. Esta melhoria foi apoiada por taxas mais altas, baixos custos de financiamento e diminuição dos custos de provisionamento. Apesar dos cortes de taxas esperados em 2025 e do reequilíbrio da carteira, espera-se que a rentabilidade do KTB permaneça comparável à dos grandes bancos tailandeses.

O Banco da Tailândia cortou as taxas de política monetária em 25 pontos base em 2024 e outros 25 pontos base em fevereiro de 2025, com outro corte de 25 pontos base esperado em 2025. Apesar dos altos custos de crédito, o baixo custo de financiamento do KTB, apoiado por uma alta participação de depósitos CASA de baixo custo, em 77% dos depósitos em dezembro de 2024, deve continuar a apoiar a rentabilidade.

A estratégia do KTB para aumentar os empréstimos ao setor privado permanece inalterada, mas o banco está atualmente focado em empréstimos ao governo e a empresas estatais devido às condições macroeconômicas desafiadoras. Uma vez que os empréstimos ao setor privado aumentem, a NIM e o retorno sobre ativos médios devem aumentar ligeiramente. A S&P Global Ratings prevê um retorno sobre ativos médios de 100 a 120 pontos base para o banco nos próximos dois anos.

A melhoria da rentabilidade do KTB também é atribuída ao seu foco na gestão de riscos. O banco melhorou a qualidade dos novos empréstimos de varejo nos últimos anos, e a participação de empréstimos não performantes (NPLs) no total de empréstimos diminuiu dos níveis elevados de 2015. Isso reflete melhores padrões de subscrição. Os índices de qualidade de ativos do KTB estão, portanto, convergindo com os da indústria.

Em 31 de dezembro de 2024, o KTB reportou um índice de cobertura de provisões de 188,6%, superando os pares regionais e a média da indústria tailandesa de 177,1%. Seu índice de adequação de capital de 21,4% permanece bem acima do mínimo regulatório e da média da indústria de 20,4%. A S&P Global Ratings estima a capitalização do KTB em 8,4%-8,9% em 2025-2027, apoiada por uma geração e retenção saudável de lucros.

A S&P Global Ratings prevê uma alta probabilidade de apoio governamental ao KTB, se necessário, refletindo a alta importância sistêmica do banco e a postura de apoio do governo ao setor bancário doméstico. O KTB, o único banco comercial na Tailândia com propriedade majoritária do governo, responde por cerca de 16% dos depósitos na Tailândia em 31 de dezembro de 2024.

Apesar da posição melhorada do KTB, a recuperação econômica desigual da Tailândia continua sendo um risco. O KTB tem menos empréstimos sob alívio do que seus pares tailandeses e uma proporção maior de empréstimos a clientes na folha de pagamento do governo em sua carteira de varejo. No entanto, qualquer falha da economia tailandesa em se recuperar conforme o esperado poderia comprometer a qualidade dos ativos dos bancos tailandeses em geral e as melhorias no desempenho do KTB.

A perspectiva estável da classificação do KTB reflete a visão da S&P Global Ratings de que o banco manterá sua forte posição de mercado, franquia de depósitos e alta importância sistêmica na indústria bancária tailandesa. A gestão de riscos melhorada do KTB provavelmente ajudará o banco a conter os riscos de qualidade de ativos.

As classificações já consideram alguma deterioração na qualidade dos ativos do KTB nos próximos 12-24 meses, em linha com a expectativa da agência para a indústria. Eles esperam que os NPLs para o sistema bancário tailandês aumentem gradualmente durante o período. Os custos de crédito para o setor devem permanecer elevados pelos próximos anos.

A S&P Global Ratings poderia reduzir as classificações do KTB se sua qualidade de ativos deteriorar substancialmente, ou se as condições econômicas para os bancos que operam na Tailândia deteriorarem significativamente além das expectativas atuais. Por outro lado, eles poderiam elevar o KTB se os riscos de crédito para os bancos tailandeses reduzirem materialmente, o que dependeria de uma recuperação econômica mais ampla e enraizada na Tailândia, especialmente nos setores de turismo e pequenas e médias empresas.

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