Por Geoffrey Smith
Investing.com - As ações da gigante de produtos químicos alemã Bayer (DE:BAYGN) estão em alta nesta quinta-feira, depois que a Elliott Management, do investidor ativista Paul Singer, anunciou um investimento de US$ 1,1 bilhão na empresa.
A notícia veio logo após o anúncio da Bayer na quarta-feira de que havia contratado John Beisner, um renomado advogado litigioso, para aconselhá-la sobre o manuseio de milhares de processos contra ela em relação a problemas de saúde causados pelo glifosato, o ingrediente ativo em seu herbicida Roundup. A Roundup se tornou uma marca da Bayer quando comprou a Monsanto (NYSE:MON) por US$ 66 bilhões, um negócio que foi concluído no ano passado.
Às 6h00, as ações da empresa subiram 7,8%, bem à frente do restante do índice Dax, que subiu 0,6% com as esperanças reforçadas de corte de juros do Banco Central Europeu e do Federal Reserve, e com a esperança de que os EUA adiem a próxima rodada de tarifas sobre as importações chinesas, que deverão entrar em vigor na próxima semana. O FTSE 100 de Londres subia 0,1%, enquanto o valor de referência Euro Stoxx 600 avançava 0,3%, para 381,18.
A Elliott divulgou um comunicado na quarta-feira dizendo que espera que Beisner ajude a Bayer a encontrar "uma solução justa e oportuna para seus complexos desafios de litígio".
Isso por si só seria bem-vindo para os acionistas da Bayer, que votaram em números recordes em relação ao desempenho da administração da empresa na reunião de acionistas deste ano, apenas para que o conselho de supervisão se recusasse a agir em sua resolução.
Mas para a Elliott, é apenas uma entrada antes do prato principal. A ativista disse que calcula que o valor de mercado da Bayer deve ser superior a 30 bilhões de euros e emitiu um aviso bem velado de que quer ver mais de seus negócios desmembrados ou vendidos para perceber esse valor.
"A Elliott espera que a empresa se baseie no anúncio de hoje e assuma um compromisso crível com a exploração de alavancas criativas de valor a longo prazo, além das disputas judiciais imediatas e melhorias na governança", afirmou.
É aí que as coisas vão ficar complicadas para o CEO Werner Baumann. Embora a Bayer tenha mudado um pouco seu portfólio corporativo nos últimos anos - ela transformou os negócios de revestimentos da Covestro e pretende vender seus negócios de saúde animal até o final do ano - ela tem uma estrutura de conglomerado pesada, abrangendo produtos farmacêuticos, ciência das colheitas e de saúde do consumidor.
Pode-se esperar que a Elliott pressione Baumann para que faça mais e mais rápido, para simplificar a empresa. Isso vai contra a corrente de uma administração dada à construção de um império, mas a realidade é que a aquisição da Monsanto foi um fracasso e que, apesar da proteção dos aliados de Baumann no conselho de supervisão, Elliott fará a administração pagar por isso.
Por Geoffrey Smith
Investing.com - As ações da gigante de produtos químicos alemã Bayer (DE:BAYGN) estão em alta nesta quinta-feira, depois que a Elliott Management, do investidor ativista Paul Singer, anunciou um investimento de US$ 1,1 bilhão na empresa.
A notícia veio logo após o anúncio da Bayer na quarta-feira de que havia contratado John Beisner, um renomado advogado litigioso, para aconselhá-la sobre o manuseio de milhares de processos contra ela em relação a problemas de saúde causados pelo glifosato, o ingrediente ativo em seu erbicida Roundup. A Roundup se tornou uma marca da Bayer quando comprou a Monsanto (NYSE:MON) por US$ 66 bilhões, um negócio que foi concluído no ano passado.
Às 6h00, as ações da empresa subiram 7,8%, bem à frente do restante do índice Dax que subiu 0,6% com as esperanças reforçadas de corte de juros do Banco Central Europeu e do Federal Reserve, e com a esperança de que os EUA adiem a próxima rodada de tarifas sobre as importações chinesas, que deverão entrar em vigor na próxima semana. O FTSE 100 de Londres subia 0,1%, enquanto o valor de referência Euro Stoxx 600 avançava 0,3%, para 381,18.
A Elliott divulgou um comunicado na quarta-feira dizendo que espera que Beisner ajude a Bayer a encontrar "uma solução justa e oportuna para seus complexos desafios de litígio".
Isso por si só seria bem-vindo para os acionistas da Bayer, que votaram em números recordes em relação ao desempenho da administração da empresa na reunião de acionistas deste ano, apenas para que o conselho de supervisão se recusasse a agir em sua resolução.
Mas para a Elliott, é apenas uma entrada antes do prato principal. A ativista disse que calcula que o valor de mercado da Bayer deve ser superior a 30 bilhões de euros e emitiu um aviso bem velado de que quer ver mais de seus negócios desmembrados ou vendidos para perceber esse valor.
"A Elliott espera que a empresa se baseie no anúncio de hoje e assuma um compromisso crível com a exploração de alavancas criativas de valor a longo prazo, além das disputas judiciais imediatas e melhorias na governança", afirmou.
É aí que as coisas vão ficar complicadas para o CEO Werner Baumann. Embora a Bayer tenha mudado um pouco seu portfólio corporativo nos últimos anos - ela transformou os negócios de revestimentos da Covestro e pretende vender seus negócios de saúde animal até o final do ano - ela tem uma estrutura de conglomerado pesada, abrangendo produtos farmacêuticos, ciência das colheitas e de saúde do consumidor.
Pode-se esperar que a Elliott pressione Baumann para que faça mais e mais rápido, para simplificar a empresa. Isso vai contra a corrente de uma administração dada à construção de um império, mas a realidade é que a aquisição da Monsanto foi um fracasso e que, apesar da proteção dos aliados de Baumann no conselho de supervisão, Elliott fará a administração pagar por isso.