Na recente teleconferência de resultados, o CEO da American Electric Power (NASDAQ:AEP), William Fehrman, apresentou um desempenho financeiro sólido para o terceiro trimestre de 2024 e forneceu uma perspectiva otimista para o futuro da empresa. A AEP reportou lucros operacionais de 1,85 dólares por ação no terceiro trimestre, totalizando 985 milhões de dólares, e restringiu a orientação de lucros para o ano completo de 2024 para 5,58 a 5,68 dólares por ação. A empresa introduziu uma faixa de orientação de lucros operacionais para 2025 de 5,75 a 5,95 dólares por ação, refletindo o crescimento antecipado nas utilidades reguladas.
A taxa de crescimento de lucros de longo prazo da AEP é projetada em 6% a 8%, apoiada por um plano de capital de 54 bilhões de dólares para 2025-2029. O compromisso da empresa com o serviço ao cliente e a integridade regulatória foi enfatizado, mesmo enquanto navega por discussões com a SEC relacionadas a uma investigação.
Principais Destaques
- A AEP reportou lucros operacionais do terceiro trimestre de 1,85 dólares por ação, totalizando 985 milhões de dólares.
- A orientação de lucros para o ano completo de 2024 foi restringida para 5,58 a 5,68 dólares por ação.
- Foi introduzida uma faixa de orientação de lucros operacionais para 2025 de 5,75 a 5,95 dólares por ação.
- A AEP aumentou seu plano de capital para 54 bilhões de dólares para 2025-2029, um aumento de 25% sobre o plano anterior.
- A empresa enfatizou uma taxa de crescimento de lucros de longo prazo de 6% a 8%.
- Aprovações regulatórias no Texas e Oklahoma foram recebidas, e esforços estão em andamento para garantir uma alocação justa de custos para centros de dados.
- A AEP está gerenciando discussões em curso com a SEC relacionadas a uma investigação, com uma contingência de perda registrada de 19 milhões de dólares para o terceiro trimestre.
Perspectiva da Empresa
- A AEP projeta um aumento de 8,3% nas vendas gerais para 2025, com crescimento significativo nos segmentos comercial e industrial.
- A empresa restringiu sua orientação para 2024 para 5,58-5,68 dólares por ação e estabeleceu a orientação para 2025 em 5,75-5,95 dólares por ação.
- Uma taxa de crescimento de longo prazo de 6%-8% é visada, com foco na manutenção de um balanço forte e retornos competitivos aos acionistas.
Destaques Pessimistas
- O segmento G&M deve contribuir cerca de 0,24 dólares a menos ao longo de 2024 e 2025, indicando um declínio.
- Uma rejeição anterior de caso tarifário na Virgínia Ocidental levou à implementação de novas medidas de controle de qualidade.
Destaques Otimistas
- A estratégia de crescimento da AEP inclui um plano de capital de 54 bilhões de dólares, com investimentos predominantemente em redes (63%) e nova geração (26%).
- A empresa visa desacoplar o crescimento de seus dividendos do crescimento dos lucros, visando uma taxa de distribuição de 55% a 65%.
- A AEP está explorando várias fontes de financiamento, incluindo capital próprio e venda de ativos, com necessidades de capital projetadas em 5,35 bilhões de dólares, esperadas em 2025.
Falhas
- A empresa reportou lucros GAAP de 1,80 dólares por ação para o terceiro trimestre, ligeiramente abaixo dos 1,83 dólares em 2023.
- As vendas no varejo normalizadas pelo clima cresceram 2,1%, o que, embora marque o 14º trimestre consecutivo de crescimento, indica um leve declínio nas vendas residenciais.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
- Fehrman discutiu o desafio de conectar grandes clientes ao sistema em meio à alta demanda, mas garantiu que não há problemas significativos de cadeia de suprimentos previstos.
- A empresa está confiante em suas previsões de carga, apoiadas por contratos assinados.
- A AEP está preparada para navegar por potenciais mudanças na política fiscal federal e tarifas que impactam o fluxo de caixa futuro e os planos de geração.
A American Electric Power (ticker: AEP) apresentou uma perspectiva confiante para o futuro, com foco em crescimento e eficiência. As iniciativas estratégicas da empresa em vários segmentos parecem posicionadas para impulsionar valor de longo prazo para as partes interessadas.
Insights do InvestingPro
A recente teleconferência de resultados e perspectiva futura da American Electric Power são ainda mais iluminadas por métricas-chave e insights do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 51,52 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor de utilidades.
O índice P/L da AEP de 19,34 e o índice P/L ajustado de 18,35 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 sugerem que a ação está sendo negociada a uma avaliação razoável em relação aos seus lucros. Isso é particularmente notável dada a orientação de lucros para o ano completo de 2024 restringida e a orientação para 2025 introduzida, que se alinham com o crescimento projetado da empresa.
Uma dica do InvestingPro destaca que a AEP aumentou seu dividendo por 15 anos consecutivos, o que complementa o objetivo da empresa de desacoplar o crescimento dos dividendos do crescimento dos lucros. Este aumento consistente de dividendos, juntamente com um rendimento de dividendos atual de 3,71%, sublinha o compromisso da AEP em entregar valor aos acionistas, conforme discutido na teleconferência de resultados.
Outra dica relevante do InvestingPro indica que a AEP está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo. Isso se alinha com a taxa de crescimento de lucros de longo prazo projetada da empresa de 6% a 8% e seu substancial plano de capital de 54 bilhões de dólares para 2025-2029.
Vale notar que o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais para a AEP, que poderiam fornecer mais contexto para a posição financeira e perspectivas futuras da empresa.
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