A AZEK Company (NYSE: AZEK), fabricante líder de produtos para vida ao ar livre, relatou um aumento significativo nas vendas líquidas e lucratividade para o terceiro trimestre fiscal de 2024. As vendas líquidas aumentaram 12% ano a ano, atingindo US$ 434 milhões, com uma taxa de crescimento ainda mais forte de 18% ao excluir o desinvestimento do negócio da Vycom. Esse desempenho foi amplamente impulsionado pelo segmento residencial, principalmente em decks, trilhos e acessórios.
A margem EBITDA ajustada atingiu um recorde de 27,5%, refletindo as iniciativas bem-sucedidas da empresa em produtividade, gerenciamento de custos e uso de material reciclado. Com sólida geração de caixa, o Conselho de Administração da AZEK aprovou uma expansão de US$ 600 milhões do programa de recompra de ações. Olhando para o futuro, a empresa está confiante em suas perspectivas de crescimento de longo prazo e aumentou sua orientação para o ano fiscal de 2024 para vendas líquidas consolidadas e EBITDA ajustado.
Principais takeaways
- As vendas líquidas da AZEK aumentaram 12% ano a ano, para US$ 434 milhões no terceiro trimestre, com um aumento de 18% excluindo a alienação da Vycom.
- O segmento residencial, particularmente decks, trilhos e acessórios, impulsionou um forte crescimento de vendas.
- O EBITDA ajustado cresceu 23%, para US$ 119 milhões, e a margem se expandiu para um recorde de 27,5%.
- O Conselho autorizou uma expansão de US$ 600 milhões do programa de recompra de ações.
- A empresa elevou sua orientação para o ano fiscal de 2024, esperando vendas líquidas consolidadas entre US$ 1,422 milhão e US$ 1,438 milhão e EBITDA ajustado entre US$ 370 milhões e US$ 380 milhões.
Perspectivas da empresa
- A AZEK prevê oportunidades de crescimento de longo prazo em reparos e reformas e novos mercados imobiliários.
- Novas inovações de produtos estão planejadas para a temporada de construção de 2025.
- A empresa pretende superar o mercado em 5% a 7% e alcançar um crescimento semelhante em 2025 por meio de iniciativas de crescimento.
Destaques de baixa
- O negócio de exteriores apresentou fraqueza, especialmente na região Nordeste.
- Espera-se que o mercado de R&R seja modestamente negativo no quarto trimestre fiscal, marcando sete trimestres consecutivos de declínio.
Destaques de alta
- As fortes margens brutas foram sustentadas por vendas mais altas, economia de custos e preços estáveis das commodities.
- A instalação de Boise completou um marco significativo na linha de produção de decks.
- Foram relatados aumentos de dois dígitos no nível de produção ano a ano.
Perde
- O segmento comercial experimentou uma queda de 49% nas vendas líquidas devido à alienação do negócio da Vycom.
Destaques de perguntas e respostas
- A AZEK espera alavancar os investimentos de SG&A em marketing e reconhecimento de marca para crescimento futuro.
- Os níveis de estoque estão em linha com as normas históricas, com alguma redução esperada no 4º trimestre.
- A nova instalação do Texas aumentará as capacidades de reciclagem no negócio de exteriores.
O forte desempenho da AZEK Company no terceiro trimestre reflete seu foco estratégico em impulsionar a produtividade e alavancar condições de mercado favoráveis. Os resultados financeiros robustos da empresa, juntamente com suas perspectivas otimistas e iniciativas planejadas, a posicionam bem para o crescimento contínuo no competitivo mercado de produtos para vida ao ar livre.
O compromisso da AZEK com a inovação e a expansão do mercado, principalmente por meio de novas parcerias e lançamentos de produtos, ressalta sua abordagem proativa para navegar no cenário dinâmico da indústria. Apesar de alguns desafios no negócio de exteriores e no mercado mais amplo de R&R, a liderança da AZEK continua confiante na capacidade da empresa de agregar valor e crescimento aos seus stakeholders.
InvestingPro Insights
O forte desempenho do terceiro trimestre fiscal da AZEK é ainda mais iluminado pelas principais métricas e insights do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de US$ 5,36 bilhões, destacando sua presença significativa na indústria de produtos para vida ao ar livre. Apesar da volatilidade recente, com uma queda de 15,3% no preço das ações na última semana e uma queda de 18,05% nos últimos três meses, a administração da AZEK demonstrou confiança no valor da empresa ao recomprar agressivamente as ações, conforme observado em uma das dicas do InvestingPro.
A relação P/L da empresa, que atualmente está em 36,11, sugere que os investidores estão dispostos a pagar um preço mais alto pelos lucros, potencialmente devido às expectativas de crescimento futuro. Isso se alinha com outra dica do InvestingPro, indicando que o lucro líquido deve crescer este ano. Além disso, a receita da AZEK cresceu aproximadamente 10,95% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, demonstrando a capacidade da empresa de aumentar as vendas em meio a um mercado competitivo.
O InvestingPro também observa que a AZEK opera com um nível moderado de endividamento e possui ativos líquidos que excedem as obrigações de curto prazo, o que pode oferecer alguma garantia aos investidores preocupados com a saúde financeira da empresa diante dos recentes desafios do mercado.
Para os leitores interessados em se aprofundar nas perspectivas financeiras da AZEK, há dicas adicionais do InvestingPro disponíveis no https://www.investing.com/pro/AZEK, incluindo informações sobre a volatilidade dos preços das ações, previsões de lucratividade dos analistas e a política de dividendos da empresa.
À medida que a AZEK continua a navegar no mercado e expandir suas operações, esses insights do InvestingPro fornecem uma perspectiva valiosa sobre a situação financeira e o potencial futuro da empresa.
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