A Brighthouse Financial, Inc. (BHF) divulgou resultados mistos em sua teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024, com resultados estatutários preliminares decepcionantes, mas fortes lucros ajustados. O índice de Capital Baseado em Risco (RBC) estimado da empresa ficou aquém de sua faixa-alvo, atribuído ao baixo desempenho em seus negócios de anuidade variável e Shield. Apesar disso, a Brighthouse Financial alcançou vendas recordes de anuidades da Shield e está trabalhando ativamente em iniciativas para melhorar a eficiência de capital e restaurar o índice RBC nos próximos 6 a 12 meses. O lucro ajustado do trimestre foi robusto em US$ 346 milhões ou US$ 5,57 por ação, reforçado por uma margem de subscrição mais alta e despesas corporativas mais baixas.
Principais takeaways
- O índice RBC da Brighthouse Financial é estimado entre 380% e 400%, abaixo da meta de 400% a 450%.
- Vendas recordes de anuidades Shield foram relatadas, juntamente com fortes ganhos ajustados.
- A empresa está envolvida em iniciativas para melhorar a eficiência de capital e restaurar o índice RBC para a faixa-alvo.
- O lucro ajustado do trimestre superou as expectativas, impulsionado por uma margem de subscrição mais alta e menores despesas corporativas.
- A Brighthouse Financial planeja manter um balanço forte e continuar seu programa de recompra de ações.
Perspectivas da empresa
- A Brighthouse Financial pretende restaurar o índice RBC para a faixa-alvo nos próximos 6 a 12 meses.
- A empresa planeja executar contratos de resseguro e outras iniciativas para melhorar a eficiência de capital.
- Eles estão abordando a complexidade de seu programa de hedge para produtos Shield e VA para reduzir a volatilidade.
- A Brighthouse Financial espera um aumento dos fluxos da BlackRock no quarto trimestre.
Destaques de baixa
- A empresa deixou de ser uma geradora de capital para se tornar uma consumidora de capital, particularmente no negócio de Shield, levando a uma maior volatilidade.
- As despesas no segundo semestre do ano devem ser ligeiramente maiores devido à sazonalidade.
Destaques de alta
- Os sinistros líquidos foram menores do que o esperado, contribuindo para maiores lucros ajustados.
- A empresa se beneficia de uma estrutura de resseguro cativo e está considerando alavancar as estruturas de mercado existentes.
Perde
- O índice RBC da empresa não atingiu a faixa-alvo, principalmente devido ao desempenho dos negócios de anuidade variável e Shield.
Destaques de perguntas e respostas
- A empresa não divulga uma meta mínima de liquidez específica, pois é situacional, mas mantém uma boa posição de caixa de US$ 1,2 bilhão.
- Espera-se que qualquer impacto na margem líquida da queda das taxas de curto prazo sobre ativos de taxa flutuante seja menor.
- Embora não haja planos específicos para parcerias externas relacionadas ao LifePath Paycheck, a empresa está aberta a considerar oportunidades.
A teleconferência de resultados do segundo trimestre da Brighthouse Financial destacou desafios e pontos fortes. A empresa está enfrentando um índice RBC abaixo do esperado, mas está combatendo isso com um forte desempenho de vendas e lucros. Ao se concentrar na eficiência de capital e manter uma abordagem disciplinada para despesas e retorno de capital, a Brighthouse Financial está trabalhando para alinhar seu desempenho com suas metas estratégicas. O compromisso da empresa com seu programa de recompra de ações e a abertura a iniciativas e parcerias estratégicas demonstram sua postura proativa em navegar pela volatilidade do mercado e melhorar sua situação financeira.
InvestingPro Insights
À luz do recente relatório de ganhos da Brighthouse Financial, um exame mais detalhado da saúde financeira e do desempenho de mercado da empresa, conforme fornecido pelo InvestingPro, revela vários indicadores-chave que os investidores podem achar pertinentes:
- A capitalização de mercado da Brighthouse Financial é de US$ 2,72 bilhões, o que, em conjunto com suas estratégias atuais, pode influenciar a capacidade da empresa de navegar em sua posição de capital e programa de recompra de ações de forma eficaz.
- A empresa está sendo negociada perto de sua baixa de 52 semanas, com uma porcentagem de preço de alta de 52 semanas em 74,95%. Isso pode sinalizar uma oportunidade de compra para investidores que estão otimistas com as iniciativas da empresa para restaurar seu índice RBC e melhorar a eficiência do capital.
- Uma dica do InvestingPro sugere que a administração tem recomprado ações agressivamente, o que muitas vezes reflete a confiança no desempenho futuro da empresa e pode ser um sinal positivo para os investidores.
O InvestingPro também fornece informações adicionais, com mais de seis dicas disponíveis para a Brighthouse Financial em sua plataforma. Por exemplo, embora a empresa não tenha pago dividendos, seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, o que pode ser uma consideração importante para os investidores que avaliam a resiliência financeira de curto prazo da empresa.
Além disso, os analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, indicando possíveis desafios à frente. No entanto, vale ressaltar que o lucro líquido deve crescer este ano, e os analistas preveem que a empresa será lucrativa, o que pode compensar algumas preocupações em relação às revisões para baixo.
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